女性基金经理投资风格分析.pdf

女性基金经理投资风格分析。截至 2022 年四季末，女性基金经理人数占比 25%，管理规模占 比约 44%。投资类型方面，债券型与货币型基金参管比较相对 更高。2022 年业绩表现更优，总收益与超额收益均高出男性约 4%；年度最大回撤平均低 6%；月度平均胜率高于男性近 2%。 具备更强的风险控制能力，体现出业绩稳定性与较大反弹潜 力。

风格与行业特征

整体而言，女性基金经理青睐低波动、低杠杆标的，且不爱追 涨，相对市值中性。行业方面，女性基金经理在医药（制药、 医疗器械）的配置显著高于男性，消费（食品饮料、白酒）配 置略高。电力设备、电子、TMT 等行业配置显著更低。

女性基金经理代表点评

我们分别从近五年业绩优异、管理规模较大、ESG 投资策略的角 度，优选了以下 5 位女性投资经理进行点评。中欧基金的葛兰呈 现高波动、高 Beta、高动量特征，成长风格突出，青睐大盘 股。圆信永丰的范妍习惯自上而下分散选股，持股集中度较 低，行业配置较为分散，投资风格接近平均女性投资经理水 平，更偏好中小市值标的；中欧基金的曲径是基本面与量化结 合的投资代表，投资风格更偏价值，更青睐小盘股。嘉实基金 的谭丽左侧布局追求高质量价值投资，价值因子与流动性因子 暴露度分别为 0.2 和-0.2 倍标准差，换手较低。华安基金的陈媛 深耕 ESG投资，重点关注生态保护意识较强、资源依赖较低的企 业，优选资产结构较好且具备高回报的优质活跃企业。