家用电器行业追踪系列之三：全球TV市场总量企稳，Mini LED渗透率提升阶段性放缓.pdf

家用电器行业追踪系列之三：全球TV市场总量企稳，Mini LED渗透率提升阶段性放缓。

景气度：2025Q3 全球 TV 市场总量企稳，国际市场表现较为亮眼

2025Q3 全球黑电市场呈复苏态势，整体出货量同比小幅下滑，但降幅收窄，市场下行压力有 所缓解。产品端分化显著，OLED 电视出货量保持增长而 LCD 电视出货量小幅下滑，行业或 受消费需求谨慎等因素影响。区域市场表现分化，发达市场中日本、东欧市场需求持续走弱而 北美市场出货量同比转正，或受益于“黑五”等大促拉动，新兴市场里中国调整幅度较大，亚 太、拉美及中东非出货量实现增长。品牌竞争层面，头部品牌表现分化，三星受 LCD 产品线 收缩及中国市场拖累整体出货量同比下滑，但 OLED 业务增长强劲且大屏领域保有优势；LGE 因过度依赖 OLED 技术路线、新兴技术布局不足出货量持续下滑；TCL、海信凭借新兴市场亮 眼表现实现出货量增长；小米受中国市场拖累整体下滑，但西欧市场表现突出。

竞争格局：2025Q3 韩企均价下行，份额小幅回升

2025Q3 韩系品牌三星与 LGE 的全球份额实现环比小幅回升，但其主要通过价格策略巩固市 场地位，产品均价出现普遍回落。从区域市场看，在北美与欧洲等发达市场，三星与 LGE 凭 借品牌与技术优势仍牢牢占据高端价格带，但中国品牌如 TCL、海信凭借性价比优势与灵活的 结构调整，市场份额正持续稳步提升，不断缩小与领先者的差距。在新兴市场，中国品牌增长 势能较为显著，TCL 在拉美和中东非等地区出货量份额快速提升，已实现对 LGE 的超越，成 为驱动其全球增长的核心引擎。中国品牌在持续扩大市场规模的同时，产品均价与韩系领先企 业仍有较大差距，未来有望通过高端化突破与结构性升级带来广阔的成长空间。

结构性变化：Mini LED TV 渗透率提升阶段性放缓，长期趋势不变

2025 年第三季度全球 Mini LED 电视市场保持快速增长势头，但受中国市场增速放缓影响，整 体渗透率提升节奏有所趋缓。当前 Mini LED 需求仍高度集中于中国、西欧和北美等主要市场， 其中中国凭借本土品牌的强势推动渗透率显著领先，但短期因政策因素增速回落；与此同时， 欧洲、亚太及中东非等海外市场增速明显提速，成为拉动技术普及的新兴力量。从品牌竞争格 局看，中国品牌 TCL 与海信在出货量规模和增速上表现突出；LGE 则因过往技术路线聚焦， Mini LED 规模相对较小，但凭借低基数实现高速增长。