高频和行为金融学选股因子跟踪周报：钢铁行业扩散指标走强，高频技术指标类因子表现较好.pdf

高频和行为金融学选股因子跟踪周报：钢铁行业扩散指标走强，高频技术指标类因子表现较好。截至 2026 年 2 月 27 日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损 股/绩优股、低价股/高价股分别处于 2019 年以来 99.71%、94.51%、 89.03%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的 是高频技术指标类因子中的 ADTM 因子，多空收益 1.40%；本月 以来多空表现最好的是高频技术指标类因子中的 mean_of_close_AVEDEV 因子，多空收益 1.81%。在行为金融学因 子中，本周多空表现最好的是筹码分布类因子中的 chip_distri_2 因子，多空收益 0.91%；本月以来多空表现最好的是筹码分布类 因子中的 PTR 因子，多空收益 0.65%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高 价股分别处于 2019 年以来 99.71%、94.51%、89.03%的分位数 水平。

行业交易拥挤度

当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、基础化工 和机械。TMT 行业（电子、通信、计算机和传媒）当周行业成 交额占两市总成交额的比例为 35.56%。当周换手率最高的三 个行业分别为建材、传媒和国防军工。PB 分位数最高的三个 行业为石油石化、国防军工和有色金属。60 分钟 K 线市值加 权得分最高的三个行业为石油石化、有色金属和煤炭。

高频因子效果跟踪

本周 ADTM 因子多空收益表现最好，多空收益 1.40% ，多头 超额 3.14%；本月 mean_of_close_AVEDEV 因子多空收益表现最 好，多空收益 1.81%，多头超额 5.58%；今年以来 Lambda 因子多 空收益表现最好，多空收益 4.26%，多头超额 9.33% ；近一年 Lambda 因子多空收益表现最好，多空收益 32.75%。

行为金融学因子效果跟踪

本周 chip_distri_2 因子多空收益表现最好，多空收益 0.91% ， 多头超额 3.22%；本月 PTR 因子多空收益表现最好，多空收益 0.65%，多头超额 4.70%。今年以来 PTR 因子多空收益表现最好， 多空收益 3.97%，多头超额 7.39%；近一年 SPILLTURN 因子多 空收益表现最好，多空收益 26.55%。