高频和行为金融学选股因子跟踪周报：石油石化行业拥挤度较高，高频技术指标类因子表现较好.pdf

高频和行为金融学选股因子跟踪周报：石油石化行业拥挤度较高，高频技术指标类因子表现较好。截至 2026 年 3 月 6 日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损 股/绩优股、低价股/高价股分别处于 2019 年以来 99.31%、91.77%、 91.94%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的 是高频技术指标类因子中的 ADTM 因子，多空收益 1.91%；本月 以来多空表现最好的是高频技术指标类因子中的 ADTM 因子，多 空收益 1.91%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是筹 码分布类因子中的 PTR 因子，多空收益 0.78%；本月以来多空表 现最好的是筹码分布类因子中的 PTR 因子，多空收益 0.78%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高 价股分别处于 2019 年以来 99.31%、91.77%、91.94%的分位数 水平。

行业交易拥挤度

当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、电力设备 及新能源和有色金属。TMT 行业（电子、通信、计算机和传媒） 当周行业成交额占两市总成交额的比例为 31.27%。当周换手 率最高的三个行业分别为石油石化、综合金融和国防军工。PB 分位数最高的三个行业为石油石化、国防军工和煤炭。60 分 钟 K 线市值加权得分最高的三个行业为石油石化、有色金属和 煤炭。

高频因子效果跟踪

本周 ADTM 因子多空收益表现最好，多空收益 1.91% ，多头 超额 0.62%；本月 ADTM 因子多空收益表现最好，多空收益 1.91%，多头超额 0.62%；今年以来 Lambda 因子多空收益表现最 好，多空收益 4.98%，多头超额 6.57%；近一年 Lambda 因子多空 收益表现最好，多空收益 33.16%。

行为金融学因子效果跟踪

本周 PTR 因子多空收益表现最好，多空收益 0.78%，多头超 额 0.18%；本月 PTR 因子多空收益表现最好，多空收益 0.78%， 多头超额 0.18%。今年以来 PTR 因子多空收益表现最好，多空收 益 4.78%，多头超额 4.60%；近一年 SPILLTURN 因子多空收益 表现最好，多空收益 23.93%。