半导体行业2026年策略：聚焦算力、自主可控与存储周期.pdf

半导体行业2026年策略：聚焦算力、自主可控与存储周期。国产算力芯片崛起，先进制造版图重塑。中国AI芯片市场爆发，先进制程扩张进度超预期，根据 TrendForce预测2026年中国本土7nm/6nm工艺平台份额预计扩张至接近20%，工艺迭代下 N+3及以下制程有望从消费级延展至算力领域。此外，高阶AI芯片也对后道的配套能力提出更高 要求，2.5D/3D先进封装平台需求激增，尤其是CoWoS相关产能供不应求。

全环节进入资本开支高峰期，国产半导体设备受益。SEMI预计至2026年中国大陆半导体设备市场 依然将继续领跑所有地区，投资金额占全球比重约3成，本土设备厂商持续受益高强度资本开支。 此外，设备国产化进入加速期，根据半导体行业协会公布数据，中国大陆使用本土半导体制造设备 的占比已从2024年的25％提升至2025年的35％。

存储进入超级周期，国产厂商崭露头角。AI驱动的存储需求横跨所有领域，2026年服务器成为存 储占比第一的下游应用。年内新增产能有限，存储价格继续维持高位。在存储超级周期中，国产存 储进军第一梯队，长鑫科技上市有望成为自主可控的里程碑。除大宗存储外，专用型存储领域因存 储原厂淡出供应带来产业重组机会。