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遇见小面公司动态研究：中式面馆引领者门店扩张驱动业绩高增，经营改善打开成长空间。中式面馆引领者，门店扩张节奏加快带动业绩高增。遇见小面作为中式面馆引领者，从 2014 年单店起步，2015 年通过33.8次的翻台纪录在当地逐步出圈，根据招股说明书最后实际可行日期，内地门店数量已达到 440 家以及中国香港门店达到11 家。公司收入主要来自于直营餐厅的堂食服务及外卖业务，2022 年-2024年公司营收从4.18 亿元提升至 11.54 亿元，CAGR 为66.2%，2024年起随着直营门店占比提升，直营餐厅的原材料及耗材成本占相应收入的比例较低带动盈利进一步改善。公司主要专注于中国内地一线城市的市场拓展，致力于以具竞争力的价格，高效地提供优质美食的用餐体验，成为消费者一日三餐的优选。

未来门店进入扩张期，同店有望逐步回暖。未来公司将继续通过复制及优化管理及运营程序、应用数字化系统以及采取标准化的新店拓展流程，持续拓展餐厅网络。公司计划2026/2027/2028年分别开设约 150-180 家、170-200 家及200-230 家直营及特许经营新餐厅。同时计划拓展至东南亚地区，餐厅数量及密度的增加将进一步提高公司的品牌知名度。公司同店单店日均订单持续增加主要由于主动降低菜品价格及为顾客提供更实惠的用餐体验，随着公司产品矩阵的逐步丰富、推出新菜品及时令特色菜品、品牌一致性及运营效率的提升，同店销售额有望逐步回暖。