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ODM行业专题研究报告：智能终端迭代加速，ODM渗透持续提升。

消费电子跃升迭代，ODM 体系持续扩张

行业发展与技术特点：ODM 是面向品牌商提供从产品研发设计到生 产交付的完整产业链。智能产品行业在 3G/4G/5G 演进与存量竞争加 剧背景下，产业分工逐步细化，早期以 IDH/EMS 为主，随后具备研 发、制造、管理与资金实力的服务商向 ODM 转型，以覆盖研发设计 到生产交付的全流程需求。 市场规模与竞争格局：消费电子 ODM 出货量持续增长，且头部集中 度较高。弗若斯特沙利文的数据显示，全球消费电子 ODM 出货量由 2020 年 853.5 百万个增长至 2024 年 976.9 百万个，并预计 2029 年 增至 1473.0 百万个；2024 年全球消费电子 ODM 行业前三名合计市 占率为 56.9%，智能手机 ODM 行业前三名合计市占率为 75.1%。 行业壁垒：ODM 行业壁垒主要壁垒包括技术研发壁垒、客户资源积累 与开拓壁垒、资金壁垒、产品交付壁垒以及人才壁垒。 行业发展趋势与展望：产业链分工深化、万物互联扩品类与新兴市场 增量是 ODM 发展的三条主线。首先，智能产品产业链分工持续深化， 品牌商将更多研发与制造环节外包，ODM 作为服务平台的角色强化。 其次，万物互联带动 AIoT 终端加速普及，智能穿戴、TWS 等多品类 需求扩张，推动 ODM 从手机向多终端延伸。最后，新兴市场是全球 出货增量的重要来源，东南亚、印度、拉美及中东非等地区增长动能 延续，主流价位带与 ODM 供给能力匹配，有望支撑 ODM 出货持续 扩张。

产业集中趋势加速，龙头平台优势凸显

龙旗科技：平台化能力强化，产品战略升级。龙旗科技的主线是“全 品类布局+全球交付”，并通过产品战略升级扩展成长空间。龙旗科技 业务覆盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板、穿戴与智能眼镜等品类； 总部位于上海，设有七大研发中心和制造中心以支持全球化交付； 2024 年产品战略由“1+Y”升级为“1+2+X”，在巩固智能手机主赛道的 同时重点发力个人计算与汽车电子等新兴方向。 华勤技术：ODMM 能力体系驱动，全球化平台定位清晰。华勤技术的 主线是“平台型企业定位+ODMM 核心能力”，以端到端服务覆盖多品 类客户需求。华勤技术面向全球科技品牌客户提供从产品研发到运营 制造的端到端服务，产品与服务覆盖 100+个国家和地区；同时构建 ODMM 核心能力，以数字化运营、整机设计与垂直整合强化交付与成 本竞争力。