北交所投资框架工具书：科学仪器之实验分析仪器，科技创新核心工具，国产替代正当时.pdf

北交所投资框架工具书：科学仪器之实验分析仪器，科技创新核心工具，国产替代正当时。实验分析仪器概览：高壁垒、高价值，国产替代空间广阔。科学仪器是研发与生产的基石，而实验分析仪器是其中具备高壁垒、高价值特性的细分领域，质谱、色谱、光谱等是核心构成。根据观研报告网，2024年全球实验分析仪器市场规模约830亿美元，中国占比约11%，预计2024-2029年复合增速将高于全球平均水平。目前，高端市场仍由欧美日外资巨头主导，国产化率较低。但国产替代正从低端向中高端迈进，具备广阔的替代潜力和战略价值。

研究框架：质谱、色谱、光谱为核心赛道，国产化进入攻坚阶段。

质谱仪：技术壁垒最高的分析仪器之一，2024年中国市场规模超190亿元。当前外资仍主导市场（2025年国内政府采购中标金额占比82%），但国产品牌凭借性价比和政策东风，份额正持续提升。从上游核心零部件（离子源、质量分析器、检测器等）到中游厂商布局，再到下游应用，质谱市场的国产替代空间广阔，上游厂商包括离子源、质量分析器、精密零部件等细分领域公司，中游整机领域禾信仪器、皖仪科技、钢研纳克、聚光科技等上市公司，以及众多新兴创业公司正加速追赶。

色谱仪：2025年全球市场规模约106亿美元，液相色谱是主流应用。我国色谱仪进口依赖度近年显著下降，液相色谱仪出口快速增长，显示出国产设备高端化与出海能力的增强。从2025年政府采购中标金额来看，外资（安捷伦、岛津、赛默飞等）仍占据国内色谱仪8成以上市场，但以华谱科仪、海能技术、福立仪器、聚光科技等为代表的国产品牌正在逐步成长，并在部分细分领域形成突破。零部件方面，以液相色谱仪为例，泵（系统“心脏”）、自动进样器（系统“手臂”）、色谱柱（系统“肾脏”）及检测器（系统“眼睛”）等核心模块的性能直接决定了整机水平，国产化需要在零部件供应链同步突破。

光谱仪：2025年政府采购中标金额达14.5亿元，国产品牌中标均价仅不到国外品牌的1/3（28万元 vs 98万元），仍主要集中在中低端市场。赛默飞、珀金埃尔默等国际巨头在高端市场保持领先。国内上市公司中，钢研纳克、天瑞仪器、必创科技、大恒科技、聚光科技等已布局光谱赛道，在细分领域形成差异化竞争优势。光栅、高性能检测器、高性能滤光片、激光管芯片等核心光学、电子部件仍依赖进口。