产业赛道与主题投资风向标：HappyHorse登顶全球AI视频榜单，工信部定调太空算力生态培育.pdf

产业赛道与主题投资风向标：HappyHorse登顶全球AI视频榜单，工信部定调太空算力生态培育。市场回顾：本周（4.7-4.10），全A上涨5.15%。板块方面，PCB、光通信等相关概念表现强势。当周全A日均成交额为21333亿元，较前周增加2410亿元，市场活跃度上行。市场情 绪方面，当周每日平均上涨家数为3346家，较前周增加1452家；平均涨停家数由上周51家增加至87家，赚钱效应有所增强。两融方面，融资融券余额上升至26087亿元（截至4月9 日），两融资金主要流向半导体相关概念。拥挤度方面，电池赛道拥挤度较高，MCU芯片概念环比上周增幅较大。

重点主题：（1）光通信：AI算力建设驱动光通信市场景气度提升（2）液冷：单机功率密度攀升驱动散热系统升级，液冷技术有望成为数据中心的主要选择（3）AI应用：技术跃升打破 产能瓶颈，AI视频商业化全面加速。

政策动态：两部门规范锂电池回收，北京出台32条医药创新措施，工信部谋划太空算力，四部门部署电池行业竞争秩序治理。（1）两部门发文引导供销合作社企业规范锂电池回收、贮 存等关键环节，鼓励共建回收网络，提升资源归集能力。 （2）4月9日，四部门联合召开动力及储能电池行业座谈会，持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、治理“内卷外化”等 工作。（3）4月8日，工信部赵策表示将谋划引导太空算力建设应用的政策措施，推动星载抗辐射芯片、星间激光通信等技术研发，加快太空算力产业生态培育。（4）工信部提出加快 构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，坚决破除光伏行业“内卷式”竞争。（5）国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局联合公布《人工智能拟 人化互动服务管理暂行办法》。（6）4月7日，北京市医保局等10部门联合发布《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2026年）》。

产业趋势：人工智能模型与应用密集落地，电网与氢能等高端制造领域取得重大进展。（1）人工智能：阿里HappyHorse视频生成模型登顶多项视频测评榜单；阿里成立技术委员会并升 级通义大模型事业部，进入AI全面加速期；腾讯云一个月内再次提价，完成从模型API到算力基础设施的全链条调价；Meta发布闭源多模态推理模型Muse Spark，支持多级推理并在HLE 任务中取得领先；字节跳动推出原生全双工语音大模型Seeduplex，已在豆包App全量上线；美股光通信龙头Lumentum放话：2028年产能面临售罄 本轮周期至少持续5年。（2）高端制 造：两网固定资产投资提速，国家电网一季度增长约37%，南方电网增长49.5%；嫦娥七号探测器已运抵文昌航天发射场 计划下半年择机发射；我国成功发射千帆星座第7批组网卫星。 （3）新能源车：3月新能源乘用车国内零售销量达到84.8万辆，同比下降14.4%。（4）清洁能源：兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机首飞成功，氢能商业化路径逐步清晰。（5）半导体：台 积电3月销售额4151.9亿元台币 同比增长45.2%。