2026年6月转债市场配置策略及“十强转债”组合详情

2026年6月转债市场配置策略核心在于以交易思维应对权益市场波动，优选有业绩验证的品种。尽管科技成长板块前期涨幅较大且市场风险偏好有所降低，但受益于政策支持、产业趋势向上（如长鑫存储IPO、英伟达新架构驱动）及即将到来的业绩披露期，科技成长仍是重要主线。具体配置方向包括：AI主线中的PCB（AI服务器需求爆发、架构升级提升用量）、半导体设备及材料（存储扩产及国产化）、光通信、算力租赁、智驾及机器人；顺周期资源品中的聚酯产业链（产能出清、价差回升）及工业金属（供给收缩）；以及国防军工（地缘冲突常态化、商业航天加速）。

此外，考虑到估值及波动风险，适度关注防御板块。银行板块息差见底、股息率高，具备底仓保护价值；电力板块受厄尔尼诺及算电协同推动，需求提升且盈利性有望改善。

2026年6月“十强转债”组合具体标的及推荐逻辑如下：

1. 本川转债（123268.SZ）：PCB产业链景气向上，公司CIPB商业化进程持续推进，受益于AI服务器及汽车功率模块需求。

2. 珂玛转债（123267.SZ）：半导体陶瓷材料龙头，深度绑定头部设备商，受益下游客户产能扩张和国产替代推进，转债募资扩产。

3. 正帆转债（118053.SH）：半导体设备国产零部件替代及运维服务增长空间广阔，受益于国内FAB厂扩产及MRO市场需求。

4. 东南转债（127103.SZ）：钢结构主业稳健，受益新兴应用场景拓展，如绿色建筑、BIPV及新基建需求。

5. 伯25转债（113696.SH）：底盘龙头受益于智驾零件升级，人形机器人第二曲线开启增长，加速国际化产能建设。

6. 睿创转债（118030.SH）：红外+微波多感知布局，多元场景需求向好，深耕商业航天领域，非制冷红外龙头业绩稳健。

7. 金25转债（113699.SH）：全球铜矿供给端偏紧，公司增产扩能保障中长期成长性，资源开发成核心引擎。

8. 万凯转债（123247.SZ）：瓶片“反内卷”下加工费企稳回升，进军rPET蓝海，拓展灵巧手结构件。

9. 兴业转债（113052.SH）：股息率5%+，防御价值凸显，经营稳健，息差韧劲强，财富管理成为增长引擎。

10. 广核转债（127110.SZ）：国内连续三年核电高核准，景气+防御属性进可攻退可守，技术优势带来成本控制能力。