2026年Q2公募基金在通信行业的持仓结构发生了哪些显著变化？

2026年Q2，公募基金在通信行业的持仓结构呈现出明显的“向AI算力光通信集中”的特征，整体持仓热度创下新高。首先，从总量上看，公募基金通信行业持仓市值达到7944.92亿元，持仓市值占比升至11.56%，较2026Q1的9.80%提升1.75个百分点，较2025Q2的3.85%大幅提升7.71个百分点，显示机构对通信板块尤其是AI相关方向的配置意愿强烈。

其次，从持仓方向来看，资金高度集中在光通信产业链。2026Q2通信行业公募基金持仓市值前十大个股依次为：中际旭创、新易盛、天孚通信、亨通光电、中天科技、长芯博创、永鼎股份、仕佳光子、剑桥科技、光迅科技。这十只股票持仓市值合计占通信行业公募基金持仓总市值的84.61%，且均与光模块、光器件、光芯片或光纤光缆等光通信环节高度相关。其中，中际旭创和新易盛稳居前二，持仓占比分别为34.10%和27.33%。

再者，从环比变动来看，加仓主要集中在部分AI光通信标的及部分低估值运营商，而减仓则多见于前期涨幅较大或基本面承压的光纤光缆及部分光通信标的。具体而言，持仓数量增加前十的个股包括中国电信、中国联通、永鼎股份、新易盛、中兴通讯等；持仓数量减少前十的个股包括亨通光电、中天科技、中际旭创、特发信息、世嘉科技等。值得注意的是，虽然中际旭创和新易盛的持仓数量有所减少，但其持仓市值仍居首位，说明股价上涨带来的市值效应显著，且机构并未大规模撤离核心龙头，而是进行了结构性的调仓换股，例如新进前十大的是仕佳光子、剑桥科技和光迅科技，退出前十大的是长飞光纤、烽火通信和润泽科技。

最后，北向资金也同步跟进，2026Q2北向资金通信行业持仓市值占比达到6.96%，创历史新高，同样侧重于光通信板块。总体而言，公募基金的持仓变化反映了市场对AI算力硬件确定性的追捧，以及对光通信产业链核心资产的坚定持有，同时也体现了在高位估值下的战术性轮动。