梳理海内外市场领先实践，基金会可通过五种方式助推ESG发展：
基金会可在助推ESG理念传播和实践倡导方面发挥重要作用，利用自身连接政府、监 管部门、企业等多方主体的优势，深度了解企业诉求和行业现状，为政策制定和机制完善 建言献策。
1) 推动ESG理念传播，倡导ESG实践和投资
海外基金会和公益组织自ESG理念诞生起便开始重视其理念传播和实践倡导，主要分 为两个方面：一是推动关键行业内的企业践行ESG理念，积极面向金融、制造、能源等主 要相关行业发布实践报告和指南，科普ESG的概念及重要性，详解如何设计并落地ESG战 略、如何监测和披露ESG实践效果等；二是倡导ESG投资理念，向机构与个人投资者传播 基础ESG投资知识与价值主张，分享领先投资实践，引领创新投资模式发展。
海外：世界自然基金会通过发布金融业ESG实践指南、开发金融从业者ESG培训课 程，推动可持续金融发展。
世界自然基金会（WWF）在推动金融行业ESG的发展上做出了积极贡献。2014年， WWF发布了《银行业ESG实践指南》（Environmental, Social and Governance Integration for Banks: A Guide to Starting Implementation）。该指南是第一本ESG整合 型指南，为“身兼数职”——同时扮演放款方、融资中介和金融顾问的银行，提供了制 定ESG战略和目标的方法、构建ESG风险控制框架，以及将ESG战略融入经营的指引。 为推动该指南的落地，WWF在新加坡、吉隆坡、曼谷、巴西等地开展工作坊，面向当 地银行业协会、证券交易所及金融监管机构、银行高管及股东等组织实践研讨会，以 此推动银行业更好地践行ESG理念。2021年，WWF与亚洲可持续金融倡议（ASFI）合 作推出面向亚洲金融从业人员的可持续金融专业认证课程。该课程基于最新的可持续 发展学科体系，为学员提供易于使用和操作的可持续金融知识，旨在帮助金融从业人 员更好地掌握ESG知识和技能，从而提升行业整体的实践能力。
海外：大自然保护协会呼吁投资者与基金会相互合作，共同推动可持续投资。
2020年，大自然保护协会（TNC）发布《重塑自然的价值：与投资者创新合作的五大 要素》，呼吁保险、银行等大型机构投资者积极参与金融服务体系改革，将“自然收益” 设计成为新金融服务体系下的重要指标，利用金融工具和资本的力量引导自然与社会 更好地融合发展。当前，环境保护类慈善基金的规模在全球资产中只是沧海一粟，难 以真正有效地驱动产业转型以应对全球性环境问题。TNC希望通过发布该报告，呼吁 大型投资机构更为积极地参与相关议题，以发挥金融杠杆的力量应对自然环境治理面 临的挑战。该报告提出了机构投资者与自然保护者的潜在合作模式，并介绍了在实践 层面有效合作的基本要素与成功案例。
2) 参与制定并呼吁完善ESG相关政策与制度
基金会作为连接政府、监管部门、企业与社会组织等多方主体的中间组织，承接着重 要的“承上启下”作用。一是发挥所在领域的专业积累，积极参与可持续发展政策和目标 的研究讨论与制定；二是通过论坛、座谈会、专访等方式，在呼吁和传播ESG理念的同时， 了解市场与社会组织在具体实践过程中遇到的困难与挑战，为相关政策的完善持续提供参 考与建议。
海外：世界自然基金会积极参与制定可持续金融政策 。
2018年，国际标准化组织（ISO）批准成立可持续金融技术委员会，负责制定可持续金 融标准，促进将环境、社会和治理实践融入经济活动融资的各个方面。可持续金融技 术委员会共有25个成员，其中包括英国标准学会（BSI）。截至目前，可持续金融技术委员会制定了《可持续金融：基本概念和关键倡议》《可持续金融：原则和指南》《绿 色金融：绿色金融项目评估》三项国际标准。
世界自然基金会（WWF）金融工作小组致力于研究政策和推动政策变革，积极参与制 定可持续金融的政策和标准以及经济干预措施等，以实现金融体系可持续发展。作为 BSI的特别工作组成员，WWF积极参与制定全球可持续金融标准，与ISO合作，将可 持续发展与环境、社会和治理实践融入机构的投资决策及更广泛的财务管理中。
基金会可从四大方面着手助推ESG评估体系建设：完善ESG投资评价标准、提供数据 获取和投资者分析工具、进行上市公司评分排名，以及协助改善企业的信息披露质量。
1) 完善ESG投资评价标准
基金会可利用自身在特定领域的专业知识和经验积累，参与开发和补充相关维度的权 威评价标准，建立分析评估工具和指南，或提供更为专业、全面的数据获取渠道，以提升 ESG信息评价的可得性、可比性和可信度。需要特别注意的是，设计ESG评价标准要因地 制宜，充分考虑相应行业的发展阶段和运行规律，并基于所处国家的国情、体制和市场特 点进行本土化调整。
海外：联合国儿童基金会与Sustainalytics合作，将儿童权利视角纳入ESG评估框架。
儿童权利是当前社会责任领域的一大重点议题。由于儿童的身心发展水平不同于成人， 容易受到各类商业活动带来的直接或间接的负面影响，比如广告中的虚假和不良信息 会潜移默化地影响儿童成长；高糖、高盐、高脂肪的食品饮料与儿童超重与肥胖密切 相关；互联网和游戏可能会诱导儿童沉迷于虚拟世界等。在一些经济欠发达和法律法 规不健全的国家和地区，童工现象仍然存在。这些商业活动都会影响儿童权利的实现。 然而，儿童权利在目前许多ESG投资框架中仍是一个盲点。为此，联合国儿童基金会 （UNICEF）联合ESG研究、评级和分析领域的全球领导者之一Sustainalytics共同制 定了投资者指南和分析评估工具，以支持将儿童权利纳入投资决策和活动。
2019年，UNICEF与Sustainalytics联合发布《关于将儿童权利纳入投资决策的投资 者 指 南 》（Investor Guidance on Integrating Children’s Rights into Investment Decision Making），同时携手组织了线上研讨会和区域性研讨会，面向投资者进行内容解读， 以帮助投资者更好地落地实施。2021年，双方又联合发布《将儿童权利纳入ESG评估 的投资者工具》，其中详细阐述了儿童权利在投资评估中的重要性，儿童权利相对应的 评估指标，相关数据的来源和数据收集方式等内容。
海外：世界自然基金会呼吁将塑料影响纳入ESG评估体系中，并针对中国的情况进行 本土化指标调整 。
由于数据不具可比性和重要数据缺失，现阶段对塑料影响的评估较为有限。2021年， 世界自然基金会（WWF）发布了《如何将塑料影响评估纳入环境、社会和公司治理 （ESG）评估体系——面向ESG数据和分析服务提供方的总结与指南》（Integration of Plastics Impact Evaluation Into ESG Assessments）。报告基于六家ESG数据和分析服务 提供方、三家金融机构的访谈，以及14家ESG数据和分析服务提供方的公开文件，分 析了目前ESG数据和分析服务提供方在评估标准中，纳入塑料对评估现状产生的影响 以及未来的机遇，并将其转化为具体的建议。
该报告旨在加快企业塑料信息披露标准化的建设进程，提升信息透明度。同时，报告 也将有效支持ESG数据和分析服务提供方进一步提升将塑料影响纳入评估体系的能力。 此外，该报告可帮助到一些希望深入了解塑料影响的利益相关方改善相关信息披露状 况与评估结果，以ESG投资为载体，向投资者及公众有效传递塑料对经济、环境和社 会的三重影响，从而反向推动塑料产业链关联企业披露ESG信息的主动性。
WWF也与中央财经大学绿色金融国际研究院联合发布了该报告的中文版。由于现阶段 中国ESG评估体系中暂未明确塑料相关指标的区分与评定，国内与塑料相关的指标未 设独立类目，多被归入如废弃物管理等其他类目下，该报告对于完善国内评估框架具 有重要意义。同时，中文版报告也襄助设定本土化ESG指标与加权方案，因地制宜地 拓宽了ESG信息获取渠道，进一步推动了中国ESG发展及塑料相关指标的建设与评定。
2) 开发智慧数据工具，实现ESG动态评价
目前市场上对企业ESG的评价主要基于企业定期披露的ESG信息，评估方式较为笼统 和静态，动态化、非结构化的ESG信息收集和应用仍存在较大的技术难点。近年来，评价 机构开始探索利用大数据、人工智能、卫星和空间技术等智慧手段，收集和分析ESG信息。 在考察企业ESG绩效表现的基础上，补充了动态监控，提供了更多维度的监测，提高了评 价的效率和质量。基金会和非营利组织在专业领域的数据积累、技术开发和应用方面具有 前沿优势。世界自然基金会（WWF）、大自然保护协会（TNC）等公益组织，在空间金融、 遥感图像、机器学习、环境数据库和建模分析等方面拥有多项研究和应用，可以为验证环 境影响和风险提供新的见解与评估手段。数据和分析服务提供方、评级机构、机构投资者 等可积极探索与基金会的合作模式，更好地提升ESG动态评估水平。
海外：世界自然基金会开发地理空间工具WWF-SIGHT。
2021年，世界自然基金会（WWF）与世界银行发布报告《空间金融：变化世界中的挑 战与机遇》（Spatial Finance: Challenges and Opportunities in a Changing World），介绍 了“空间金融”概念及WWF-SIGHT工具。该报告旨在为如何提高透明度及完善问责 机制提供解决方案，使ESG数据不再仅依赖企业披露的信息，而是通过利用地理空间 方法获取动态数据，对企业进行评估。
空间金融（Spatial Finance）通过将地理信息技术融入传统的金融领域，能够显著地改 善金融业的信息机制。金融机构可以利用空间金融获得关键信息，从而更加充分地识 别与衡量ESG风险，并据此调整其投资组合以管理风险。空间金融技术相较于传统信 息披露有诸多优势，例如，空间金融收集到的气候与环境的相关数据，能保持每周或 每月的更新频率，确保了数据的及时性；空间金融能通过遥感等数据捕捉方式，生成 客观的定性和定量数据，保证了数据的真实性；空间金融还能更好地保证全球数据的 一致性，实现了资产和企业的可比性。
目前，WWF利用自主开发的地理空间工具WWF-SIGHT，确定了34个世界遗产地区 域内的62个石油和天然气特许开采区。这些资产分属于40个主要的国际持有者，且其 中大多数与多达五个合作伙伴共享所有权。另外，在57处遗产地内，有多达260个发 电厂，分属于148个不同的所有者。这些信息均有助于金融业投资者识别环境风险及 调整投资策略，避免对世界自然遗产构成不可逆转的负面影响。
3) 对企业进行ESG评估和排名
部分基金会基于自身研发的评价体系，或引用评级机构的评价标准，对上市公司进行 常态化的ESG评估与排名。基金会为投资者提供评估结果作为决策参考，以期通过市场机 制推动更多企业重视自身在环境、社会、治理方面的责任和担当。
国内：友成基金会研发社会价值评价体系，并应用于社会企业自我评价与上市公司评估。
友成基金会是国内最早关注社会价值评价体系研发与应用的基金会，从提出社会价值 思想体系，帮助社会企业进行自我评定，到作为项目评审框架为基金会和投资人提供 决策依据，再到对上市公司进行评估和排名，为投资者提供国内上市公司包括主营业 务及ESG绩效在内的社会价值多维度参考。
友成基金会于2013年提出社会价值投资理念，2014年开始启动“三A三力”社会价 值评价体系的研发，2016年在中国发展高层论坛上正式发布“三A三力”评价标准。 社会价值投资的“三A三力”标准，即从社会目标驱动力（Aim）、解决方案创新力 （Approach）和执行效果转化力（Action）三个维度评估投资可行性，并帮助社会创新 型企业和组织进行自我评定。同时，该标准也逐步被基金会和社会价值投资人应用于 项目评估，为资助或投资决策提供参考。
2016年9月，友成基金会与其他机构联合发起成立了社会价值投资联盟，于2017年12月 发布了第一期《A股上市公司社会价值评估报告（2017）》及首届“义利99”排行榜。“义 利99”排行榜以沪深300成份股为主要评估对象，借助“上市公司社会价值评估模型”， 综合考量经济、社会和环境三个方面的价值贡献，将价值量化得分位居前99位的企业 集结成榜。“义利99”排行榜为金融机构、政府和监管部门、研究机构、媒体以及国际 组织等提供了中国上市公司ESG年度绩效的多维度解读样本。同时，通过总结“义利 并举”企业的主要特征，友成基金会让更多企业认识到有效平衡经济、社会和环境影 响作为企业可持续发展模式的可能性及必然性。
国内：SEE基金会助力发布“绿色发展先锋Top100” 。
北京市企业家环保基金会（简称“SEE基金会”）成立于2008年，由阿拉善SEE生态协 会发起成立，致力于资助和扶持中国民间环保公益组织的成长，打造企业家、环保公 益组织、公众共同参与的社会化保护平台，共同推动生态保护和可持续发展。
自2019年起，SEE基金会助力上海某信息技术服务中心，每年定期联合发布“绿色发 展先锋Top100”，对A股和港股市值前300的上市公司的ESG信息披露进行评价，并 向全市场公布评价结果。该报告从ESG报告质量和ESG绩效表现两个方面构建评价模 型，聚焦ESG信息透明性和ESG绩效优劣报告，通过对A股和港股的高市值上市公司 开展评价，以唤起头部企业的社会责任意识，鼓励具有更大影响力的企业率先在行业 中做出表率。
4) 提升企业ESG信息披露水平，促进数据基础建设
基金会可在提升企业ESG信息披露质量方面发挥积极作用：一是参与建设符合中国发 展阶段和市场特色的ESG披露标准，为政府和相关监管部门提供建议和支持；二是推动行业ESG信息披露机制的有效落地，就指标体系、格式标准、落地路径等为企业提供实践对 标和框架参考；三是围绕关键议题和核心披露指标提出指导和建议，定期统计和分析特定 行业及特定维度的信息披露情况，助力企业改善信息披露水平。
国内：“聚焦环保、贯通企业”，SEE基金会成为推动环境信息披露先行者。
2012年，SEE基金会联合多方发起“卫蓝侠”项目，致力于推动污染信息公开、污染 源公众监督、企业污染减排与可持续发展。面对环保问题，SEE基金会连接多方力量， 力争成为工业污染防治议题的战略引领者。“卫蓝侠”项目以造成环境质量影响的直接 源头（工业污染源和移动污染源）为主要工作对象，持续加强对工业污染源的约束，创 造并集结企业绿色转型的多方动力，促进工业企业的可持续发展。
“卫蓝侠”项目在推动环境信息披露等方面开展了多项工作。SEE基金会在其资助伙 伴的帮助下，凭借信息技术开展对钢铁等重污染行业超低排放的监测与调研，对重点 行业排污许可的核发、监测、执法、监督及处理等进行全流程监测跟进，并根据企业 的ESG表现开展综合的减污降碳指数分析。在企业环境治理层面，“卫蓝侠”项目的目 标为推动环保要求植入企业生产经营环节，促进绿色供应链与绿色金融。2021年，卫 蓝侠伙伴共计向企业表达建议诉求3,847次，推动199家企业主动公开信息，核查6,216 家企业ESG信息披露情况（其中2,542家未披露）。
作为SEE基金会的发起单位，阿拉善SEE生态协会是一家以社会责任为己任、以企业 家为主体、以保护生态为目标的环保公益机构，目前，该协会拥有近900位会员企业家。 SEE基金会鼓励发起单位的会员企业进行ESG信息实质性披露，将其可持续发展信息 纳入报告周期。
国内：能源基金会积极推动企业设置关于气候与环境信息的指标并进行有效披露 。
能源基金会致力于全球可持续能源的发展，其在中国的代表机构紧跟国内政策趋势， 为推动金融机构和央企上市公司环境信息披露积极开展工作。2020年，在能源基金会 的支持下，中国金融学会绿色金融专业委员会和伦敦金融城联合13家中英金融机构共 同试点，发布了《中英金融机构气候与环境信息披露试点2019年度进度报告》。2021 年12月，能源基金会助力北京绿色金融与可持续发展研究院、工商银行现代金融研究 院联合完成《“双碳”目标下金融机构环境信息披露研究报告2021》，提出金融机构环 境信息披露的重难点问题，并就环境相关量化能力有待加强的问题对政策及机构层面 提出对策建议。报告研究的部分成果已在中国人民银行发布的中国首批绿色金融标准 《金融机构环境信息披露指南》中有所体现。该指南填补了相关绿色金融行业标准的 空白，为引导和规范金融机构环境披露工作提供了强有力的标准支撑。
2022年，中央财经大学绿色金融国际研究院和能源基金会合作开展“中国央企控股上 市公司气候与环境信息披露指引研究”项目，旨在聚焦中央控股上市公司的气候与环境信息披露框架，探索“如何结合央企上市公司的特殊政策要求，开展气候与环境信 息披露指引研究，提升企业ESG表现”以及“如何从‘双碳’背景出发，探讨优化重点 行业内央企的气候与环境信息披露”。该项目希望引导企业完善ESG风潮下气候与环 境维度的信息披露，强化企业在新型风险研究和转型上的积极性，从而将绿色可持续 由外部引导转向内生发展动力；同时明确央企控股上市公司的重要角色——基于气候 与环境信息披露实践，充分实现可持续、高质量发展的关键目标，支持国家经济发展 战略。
企业是社会生产建设的主导力量，其ESG转型成果将直接影响社会可持续发展目标的 实现。一方面，基金会可帮助企业完善其内部ESG实践和治理机制，深入生产经营环节， 助力企业建设可持续的经营模式，以驱动行业的可持续发展。另一方面，基金会可带动企 业员工、管理者、合作伙伴“下场”做公益，培养企业长期的公益文化，也助推社会大众 公益意识的养成和参与度的提升。
1) 完善企业ESG实践和治理机制，深度参与企业ESG转型
基金会可以通过深度参与并影响头部企业ESG转型，赋能并驱动其所在行业的可持续 发展。首先，基金会作为企业的ESG转型伙伴，可助力其完善ESG实践和治理机制。基金 会可利用自身公益资源和专业经验，协助企业建立ESG战略和可持续发展目标，结合企业 诉求进行内外部项目设计和赋能，帮助企业设计ESG转型落地机制，助力完善企业ESG信 息披露标准、提升披露质量。
在此基础上，基金会还可将ESG理念深度融合至企业的生产经营中，助力企业实现更 加可持续的业务发展模式。例如，在原材料采购环节，基金会可帮助企业搭建绿色供应商 评价标准，并进行环保供应商黑白名单筛选；在厂房建设环节，基金会可参与工程设计规 划，帮助企业优化设计方案，从而减少工程实施过程中对生态环境的破坏；在产品生产环 节，基金会可为企业提供技术支持，优化其能源利用率，完善企业的生产标准制定，并对 生产标准进行动态监测，减少企业在生产工作中对不可再生资源的消耗及污染物排放，帮 助企业将可持续发展理念与业务经营有效结合。
海外：大自然保护协会通过影响企业生产经营标准，推动企业绿色转型。
大自然保护协会（TNC）作为国际上最大的非营利性的自然环境保护组织之一，在保护 全球生态环境过程中，重视企业的力量，积极与企业展开合作。通过影响企业的运营 和实践标准，引导其在生产及经营过程中减少对环境的影响。
在生态环境保护方面，TNC与农产品、渔业、林业企业合作，探索第一产业可持续的 经营模式。例如，为解决农业可持续发展问题，TNC曾与某跨国农业公司合作。在巴西， 当地人为了种植大豆砍伐亚马逊热带雨林，加剧了气候变化，破坏了物种栖息地和水 资源供给。该公司与TNC科学家及当地政府研究了一种不产生负面影响的农业运作方 式，逐步将土地重新恢复到自然生态模式。同时，利用卫星遥感监测技术，TNC辨别 出通过破坏森林种植大豆的农户。该公司承诺，只从未毁林的农户或实施自然生态恢 复的农户手中收购大豆，以此给毁林农户制造压力，推动当地生态保护。未来，该项 目也将在全球范围进行推广。
在保护水资源方面，TNC与百事可乐和可口可乐合作。由于两家企业的产品生产高度 依赖水资源，TNC科学家们帮助企业降低水资源消耗、提升废水利用率，实现“水综合” 目标。项目完成后，TNC协同第三方评估机构出具项目评估报告。
在基础建设方面，TNC与多个大型水电、矿业企业合作，参与整套工程设计规划流程， 减少水电、能源、矿产开发对当地环境的负面影响，减少物种和栖息地破坏。如果工 程不得不对自然环境产生影响，TNC会鼓励企业在其他方面采取补偿行动，抵消负面 影响。
国内：SEE基金会带动会员企业开展ESG转型，同时通过评选供应商推荐采购名单推 动房企绿色供应链建设。
SEE基金会的发起单位阿拉善SEE生态协会拥有近900位会员企业家，涉及地产、金融、 制造等数十个行业。SEE基金会从发起单位的会员企业群体入手，帮助企业植入环保 与可持续发展理念，寻找新型、市场化的低碳解决方案，设立减排目标与气候变化战 略，推动会员企业绿色转型。
在积极号召会员企业参与ESG实践的基础上，SEE基金会还从房地产行业供应商采购 切入，推动房企绿色采购。2016年，阿拉善SEE生态协会与中城联盟、全联房地产商 会、万科、朗诗共同发起了“中国房地产行业绿色供应链行动”。该行动制定了绿色 采购方案和建材品类的评审规则，评审房地产上游供应商的环境表现，评选环境表现 良好的供应商进入“白名单”和“绿名单”，推荐房企优先采购。通过房地产商的绿色 采购，推动和规范其上游供应商的环境整改和提升，践行“不绿色，不采购”，从而 实现整体供应链的污染减排和碳减排。截至2022年底，已有106家房地产企业加入该 行动，共推出13个建材品类的“白名单”。该行动通过搭建环境合规“白名单”查询 平台，自动和动态筛选满足环境合规门槛的供应商，目前已收录超过130万家企业， 2021—2022年度累计“白名单”供应商共264家；同时，推出10个品类的“绿名单” 的评审规则，从资源、能源等更多维度来评选表现优秀的供应商企业，选出46家“绿 名单”供应商企业。与中城联采等联采平台合作，推动落实绿色采购，带动了超370 亿元的绿色采购额。
2) 以ESG为切入点进行公益教育，帮助企业建立公益意识和文化 。
基金会可以从两个方面入手，帮助企业建立并传播公益文化。一方面，向企业高管、 中层干部及基层员工开展有关ESG理念的传播和培训，帮助企业“自上而下”进行公益文 化的普及教育；另一方面，帮助企业建立日常公益实践机制，通过邀请企业员工参与志愿 服务及各类形式的捐赠，唤醒企业员工的公益意识，使公益理念“自下而上”渗透至企业 的各级员工。此外，以企业员工为切入点的公益教育也将发挥外延式的效果——接受长期 公益文化培养的企业员工、管理者及合作伙伴将辐射身边人，积极影响和助推社会大众提 升公益和ESG的意识及参与度。
从企业视角出发，让员工参与公益活动这一行为可以更好地提升员工归属感。企业 社会责任和员工敬业度软件平台提供商Benevity发布的《商业向善研究报告》（Goodness Engagement Study）显示，企业中经常参与公益捐赠或志愿服务的员工，流失率显著低于那 些不参与此类活动的员工。同时，公益活动参与度作为企业社会责任的一项考量维度，也 能够助力企业获取利益相关方的关注与好感，间接获得经济收益。
目前国内的工作场所捐赠、志愿服务日益兴起。企业与外部基金会合作或通过内部发 起的基金会，组织员工参与志愿者活动或为员工提供筹款活动配捐。如安踏集团发起的梦 想营志愿者协会，与中国青少年发展基金会和真爱梦想公益基金会合作，组织安踏员工、 高管和社会合作伙伴共同参与“茁壮成长公益计划”等志愿活动。阿里巴巴基金会和腾讯 基金会向全体员工发起每人每年参与公益志愿服务的倡议，记录员工志愿服务时长，并对 员工公益捐款或公益服务进行一定比例的配捐等。
中国基金会应在风险可控的情况下，积极探索和开展国家法律政策允许的投资活动， 以更好地实现慈善资产的“自我造血”。一方面，积极开展符合ESG框架的投资，实现财 务效益与社会、经济效益的双重回报。另一方面，探索多层次的影响力投资，发挥资本的 力量推动社会可持续发展和基金会使命达成。
ESG投资与影响力投资的理念一脉相承，都希望通过投资推动社会可持续发展，实现 投资收益与可持续发展的双赢。最常见的ESG投资是将环境、社会和治理因素纳入投资策 略和风险管理标准中，利用ESG投资框架更容易筛选出优质龙头企业，增强“黑天鹅”等 风险事件的规避能力，实现稳定、可持续的市场回报。影响力投资则是在ESG框架筛选的 基础上，更为主动地追求社会影响力创造，以期通过资本工具解决环境和社会等方面问题。
1) 积极开展符合ESG框架的投资
ESG投资将企业对环境的影响、社会责任的履行情况以及公司治理结构等因素纳入投 资分析，其价值在于帮助企业规避下行风险，并创造长期、可持续的投资收益。基金会在 资产保值增值的过程中，可逐步将ESG理念纳入投资决策中，开展符合ESG框架的投资。 如TNC在管理长期资产的过程中，鼓励投资经理坚持ESG投资策略。为推动ESG投资理念 的落地，TNC专门聘请了将ESG因素作为投资决策依据的投资经理，引导资金投在可持续 发展指标排名靠前的企业上。TNC认为，随着时间推移，能够成功规避环境问题风险并识 别可持续发展机会的企业，将会收获更好的财务回报。
2) 探索影响力投资，通过资本的力量推动产业发展和使命达成
2007年，洛克菲勒基金会最早提出“影响力投资（Impact Investing）”的概念。2010年， J.P.摩根公司、洛克菲勒基金会和全球影响力投资网络（GIIN）共同发布报告，将影响力投 资定义为一种新兴的资产类别。影响力投资虽无官方的统一定义，但一般来讲指的是以创 造可量化的社会影响力为主要目的且具备财务增值潜力的投资。
在过去十年，全球影响力投资规模经历了爆发式增长。GIIN的报告显示，从2019年到 2022年以来，全球影响力投资规模翻了2.3倍。国际金融公司（IFC）报告显示，2021年全 球影响力投资规模达2.8万亿美元，占全球资产管理总规模的2.4%。
由于海外的资助型基金会居多，投资收益成为基金会重要的资金来源之一。很多大型 基金会都较早开始了社会影响力投资，并建立起了相对完善的投资体系。根据福特基金会、 洛克菲勒基金会、克利夫兰基金会等大型基金会所公布的投资体系来看，可以大致归类为 以下几种类型。
海外：世界自然基金会建立影响力投资平台和创业中心，投资和孵化开创型企业。
为利用资本的力量推动环境可持续发展，世界自然基金会（WWF）推出“WWF Impact”——影响力投资平台，用于资助和投资具有开创性实践及践行环保理念 的企业。WWF Impact目前拥有两种投资策略，一种是进行催化投资（Catalytic Investing）。WWF利用自身在可再生农业、食品、土地、水资源等方面的丰富经验， 寻找并直接投资于正在开发新的商业模式和突破性方法的早期企业。另一种是联合市 场合作伙伴（Market Partnerships）。WWF通过与知名投资经理合作，为开创性企业 提供资金支持，并要求这类企业具有明确的发展路径和成功的商业模式，未来能规模 化地实现可持续发展效益，同时可为基金会带来可观的财务回报。通过这样的实践， WWF有效赋能了处于初创期的环境创新型企业，助力其应对全球最严峻的挑战，做 出颠覆性改变。
除了直接和间接地进行初创企业投资外，WWF还在42个国家的80多个城市成立了影 响力中心（Impact Hub），其成员数量超过15,000名。影响力中心是一个由创业社区、 创业工作室和创业项目组成的全球网络，每个地区的影响力中心由当地团队发起和运 营，为创业者和企业家提供基础工作环境和商务配套服务、与企业创业者和投资人相 互协作的机会与氛围，以及孵化和创业加速计划支持等，更好地加速全球影响力创新 解决方案的实施落地。
国内：南都公益基金会作为国内的先行者和推动者，积极进行影响力投资并发起相关 论坛。
南都公益基金会是国内最早关注影响力投资的基金会，尝试了包括为社会企业提供无 息贷款、投资影响力投资专项基金等创新实践探索。2009年南都公益基金会与英国大 使馆、友成基金会携手主办“社会企业家技能项目”，对社会企业进行不追求财务回报 的资金支持。2014至2016年，英国大使馆推出了社会投资平台，南都公益基金会开 始尝试为社会企业提供无息贷款项目，单笔额度在50万左右，期限为三年。2018年 和2019年，南都公益基金会用本金投资了国内某影响力投资专项基金，两次共计投资 5,000万，成为该基金公司的有限合伙人（LP）之一。
除积极进行影响力投资外，南都公益基金会还于2014年联合多家机构发起“中国社会 企业与影响力投资论坛”，推动社会企业理念主流化。2019年，南都公益基金会联合中 国社会企业与影响力投资论坛发布了《中国社会企业与社会投资行业扫描调研报告》， 探讨中国语境下的影响力投资。
国内：友成基金会成立社会价值投资联盟，积极搭建社会价值投资生态。
友成基金会是国内最早关注和研究影响力投资概念的基金会之一，并于2013年底率先 提出社会价值投资理念。2016年9月，友成基金会与50家机构联合发起成立了社会价 值投资联盟（以下简称“社投盟”），其愿景是“践行义利并举，投向美好未来”。社投 盟是首家专注于促进可持续金融的国际化新公益平台，连接着基金会、企业、投资者 和政府，协同推动着社会价值投资的发展。为推动社投盟的孵化与建设，友成基金会 给予学术理论、专家资源和人力物力等多方面支持，并连续三年给予总计1,000万的资 金支持。2016年，友成基金会与中国发展研究基金会合作发布了《中国社会价值投资 报告》，系统阐释了中国社会价值投资的特点和情况，并提出了发展建议。该报告进一 步推进了社会价值概念在中国的传播和实践。
2019年，社投盟与万得联合编制并发布了全球首个可持续发展价值主题指数——义利 99指数（CI003004R），该指数已在上交所挂牌。义利99指数是根据社投盟牵头研发 的“上市公司可持续发展价值评估模型”，从沪深两市规模最大、流动性最好的300家 公司中评选出可持续发展价值最高的99家公司作为样本股，以反映沪深两市上市公司 社会价值创造能力与股价走势的变动关系。义利99指数反映了上市公司经济、社会、 环境综合效益，不仅考量了上市公司过去的表现以及当下的市值，还考察了上市公司 持续发展和创造价值的能力。该指数为投资者践行可持续发展价值投资提供了关键信 息和工具，同时通过数据回测证实“义利并举”的公司拥有相对更好、更平稳的市场 表现，引导资金流向创造经济、社会、环境综合价值的上市公司，促进资本市场关注 价值内涵、回归价值投资。
此外，在2019年，社投盟与博时基金合作发布了中证可持续发展100ETF指数，该指 数被视为促进可持续发展的金融创新产品，是推动社会价值理念从理论走向实践的重 要突破。 尽管社投盟并不是直接进行社会价值投资的平台，但其通过制定可持续发展价值评估 体系、发布社会价值投资报告和主题指数等方式，搭建社会价值投资生态，推动国内 社会价值投资发展。
除了上述四大可助力ESG发展的切入点外，基金会也可以从自身做起，在内部运作和 治理过程中积极借鉴ESG理念。基金会可逐步完善信息披露，优化项目运作与治理体系， 同时关注培养多元化、平等和包容的员工团队，由内向外推动社会可持续发展。
1) 积极推动信息披露，增强过程的公开透明性和公益结果的可量化性
基金会通过提升工作过程和结果的透明度可以更好地建立社会公信力，并吸引更多资 本朝着对社会有益的方向流动。除常规的工作报告、审计报告和规章制度外，基金会可加 强对工作过程、工作策略以及可量化的公益结果的披露。例如，盖茨基金会会在其官网实时 公布自成立以来的每一笔捐赠细节，包括捐赠对象、目的、时间和金额等详细信息；TNC 和WWF每年会制定可量化的公益目标，在信息披露时中会量化公益实现结果，如精准统 计二氧化碳排放的控制量、突发气候事件中的人员保护数量、栖息地和自然资源保护体 量等。
2) 借鉴ESG理念，提升运营和治理体系的有效性
基金会在内部运营和治理体系搭建过程中可充分嵌入ESG理念，在推进自身所关注 领域的可持续目标达成的同时，能够避免对其他维度会造成的潜在负面影响。如教育、扶 贫基金会在进行物资捐赠、校园或基础设施建设等过程中，可避免向非环境友好的供应商 采购。
海外：救助儿童会出台政策，将环境可持续理念融入组织运营、项目开展等工作中。
救助儿童会是一家在全球120多个国家开展工作的国际儿童慈善机构。在项目推进的 过程中，救助儿童会逐渐认识到环境可持续和全球气候变化将对极度贫困和边缘地区 儿童的发展产生巨大威胁。2019年，救助儿童会发布了《环境可持续性与气候变化政 策》（Environmental Sustainability and Climate Change，ESCC），决心从自身实践做起， 减少项目运作对环境的负面影响，并主动为环境可持续性和气候变化行动做出积极 贡献。
ESCC政策中包含组织运营、项目开展、倡导呼吁和合作伙伴四个部分。其中优化组 织运营部分提到两方面工作：一是提升自身环境治理水平，减轻项目开展过程中对环 境的负面影响，设定未来改善目标，如做好废弃物管理、提升资源利用率、减少温室 气体排放等，并对结果进行持续监测和公开披露。二是加强员工参与及培训，要求所 有救助儿童会员工坚守环境可持续性和气候变化行动的原则，强化对于相关政策的 理解。
3) 关注内部DEI建设，培养多元化、平等和包容的团队
海外基金会近年来逐步重视内部团队的多样性、公平性和包容性（DEI）建设。盖茨基 金会、福特基金会、洛克菲勒基金会等通过建立DEI发展战略与目标，制定相应实施计划， 利用现状调研和信息披露来推动组织内部DEI发展，以期建立多元的团队、公平的工作环 境和包容的文化氛围，促进员工发挥更加积极的作用。通过完善自身的DEI建设，基金会 也将在社会中发挥表率作用，带动各行各业的企业加强多样性、公平性和包容性发展。
海外：盖茨基金会推行DEI战略框架，并通过DEI进展调查量化实施结果。
2021年，盖茨基金会发表《DEI承诺声明》（DEI Commitment Statement），制定了首 个“DEI战略框架”，规划通过增加人才多样性、公平实践和包容性文化推动自身转型。 盖茨基金会设计了四大支柱以实现系统性的DEI变革，包括领导团队责任承担、人才 多样性、文化包容性和合作伙伴话语权。为推动战略框架的落地，盖茨基金会基于战 略框架为每个部门和区域制定了DEI实施计划。
为了量化DEI战略在内部的实践结果，盖茨基金会在2021年后半年进行了员工DEI进 展调查，并发布了首份DEI进展报告。该报告结合了员工问卷、合作伙伴问卷、员工 人口学数据和全球各办公室员工定性访谈，从四大支柱的维度进行了基金会DEI现状 评估和结果披露。如在人才多样性方面，报告调研结果显示，盖茨基金会给予了各性 别、种族的员工平等的晋升机会——在人才多样性方面，女性在盖茨基金会成员中占 比超过三分之二，在领导层中占比略高于一半；在种族分布上，盖茨基金会管理层与 员工的占比分布相匹配。
