油服产业链细分市场规模及产业基本情况如何？

上游的油气勘探开发 产业链包括油服设备专用件生产、油服设备生产、油田资源开发。据 Rystad Energy，2022 年油气上游勘探资本开支高达 4460 亿美元，同比 2021 年增长 17.4%。

（1）陆上井口设备：需求与油价相关性高，2022 年市场空间约 50 亿 美元 陆上井口设备主要包括安装在陆上井口用于控制气、液（油、水等）流体压力和 方向的悬挂套管、油管，其中井口装置零部件主要包括采油树阀、悬挂器、套管 头、油管头、四通、法兰等。 陆上井口设备需求易受油价波动影响，中东及北非国家依赖石油财政，设备需求 受油价影响相对更小。陆上井口的产量占比虽高，但开发和管理难度较低，油价 一旦大幅下跌，油气公司可轻易通过控制陆上井口产量以减少井口设备投资，因 此陆上井口设备需求受油价波动影响较大。但中东及北非地区部分国家石油公司 开采成本较低，且财政对石油依赖度高，其陆上井口设备需求受油价波动影响相 对较小。

据测算，2022 年全球陆上井口设备约 50 亿美元。据 Spears & Associates，2019 年全球陆上油气设备市场规模约 52.7 亿美元，其中 2018 年，斯伦贝谢（SLB） 旗下 Cameron 占陆上油气设备市场份额的 35%，假设 2020 年继续维持这一市 场份额，且井口占 Cameron 收入比例不变，Cameron 占 SLB 收入比例逐步下降，预计 2022 年陆上油气设备规模增长 23.1%达到 49 亿美元。

（2）深海油气设备：壁垒极高，2022 年市场空间约 121 亿美元 深海油气设备主要包括井口设备、井下采油树、集合管及阀组、出油管连接器、 控制系统及其他设备。 深水不只是“水深”，其对技术、装备能力、精细化程度要求极高。深海油气设 备需在深海高压（400atm）、低温（0-3℃）、强腐蚀（富含 H2S、CO2 ）、 复杂水流环境中长期工作（工作寿命要求＞25 年），同时深海油气采出前处于 高温高压状态（内部温度可高达 300℃以上），油气设备内压高达 100MPa （1,054kg/cm2），设备的工作环境恶劣程度远大于陆上，因此对设备的要求极 高。

深海设备维护费极高，客户一般不更换核心零部件，对深海设备核心专用件缺陷 “零容忍”，认证壁垒极高。从造价看，一套深水水下油气开采系统的平均造价 约 20 亿美元，是陆上油气开采系统造价的 4 倍。以迪威尔深海产品为例，其进 入 TechniqFMC 的供应链耗时 4 年，一旦进入客户供应链往往很难被替换。预计 2022 年深海油气设备市场空间约 121 亿美元，其中设备专用件市场规模约 61 亿美元，占设备价值量的 50%左右。据 Spears & Associates，2018 年 TechnipFMC 市场占有率约 45%，由此推测可得 2019 年深海设备的市场规模约120 亿美元，预计 2022 年整体市场规模恢复至疫情前水平达 121 美元。

（3）压裂设备：页岩油开采的核心设备，2019 年市场规模约 150 亿 美元 压裂设备是页岩油开采核心设备。压裂通常又称水力压裂，是指采油或采气过程 中，利用水力作用使油气层形成裂缝，导致油气渗透出岩石。压裂设备主要有封 井器、井口球阀、投球器、活动弯头、油壬、蜡球管汇、压裂管汇等。一般用于 压裂作业的是成套压裂机组，主要包括压裂车、混砂车、仪表车、管汇车等。一 套压裂车组一般包括 20 台压裂车、2 台混砂车、2 台仪表车、1 台管汇车及其 他配套设备。在压裂作业中，混砂车将压裂液与支撑剂均匀搅拌后汇入压裂车， 压裂车上的压裂泵产生高压，将混合物注入高压管汇进入井口，再深入到井下指 定位置压开岩层。压裂设备目前主要满足北美页岩油的开采需求。

2019 年全球压裂设备市场空间约 150 亿美元。据 Spears & Associates，受益于 北美页岩油开采需求，全球压裂设备需求从 2009 年最低的 45.5 亿美元高速增长 至 2014 年的 166.4 亿美元，此后受油价暴跌影响需求快速下滑，在 2017 年后逐步回暖，重新增长至 2019 年的 149.9 亿美元。