国内领先的美丽与健康管理服务商。
美丽田园医疗健康为国内领先的美丽与健康管理服务商。公司业务涵盖传统美容服 务、医疗美容服务和亚健康评估及干预服务，拥有4个连锁品牌。1993年公司旗舰品 牌美丽田园创立，该品牌是国内成立已久的传统美容服务连锁品牌之一。此外公司 旗下拥有三个新兴品牌，2011年成立的秀可儿，主打医疗美容业务；2016年战略投 资的贝黎诗，与主品牌强强联手专注高端美容市场；以及2018年开始运营的研源医 疗，开辟亚健康评估及干预市场。根据Frost & Sullivan统计，按2021年收益，公司 是中国最大的传统美容服务和第四大非外科手术类医疗美容服务提供商，分别占市 场份额的0.2%及0.6%。
品牌初创期（1993年-2009年）：起步生活美容，品牌连锁稳健发展。1993年首家 美丽田园门店于海南省成立，品牌创始人是现任董事会主席兼执行董事李阳的已故 妻子王莉。美丽田园引进德国美容院线专业品牌丹妮嘉（DEYNIQUE），致力于提 供专业美容护肤服务。随后公司持续创新优化商业模式，开创设立美容顾问，引入 完整的会员服务体系，成立会员俱乐部，制定会员系统化管理的统一标准。1998年 公司总部迁往上海，2004年集团主要经营的全资子公司上海美丽田园，注册成立有 限公司。2005年在上海成立美丽田园培训中心。此外公司在初创期引入加盟店模式， 加速拓展。
多品牌布局期（2010年-2016年）：布局医疗美容，品牌多元化发展。2010年公司 开始筹备首家提供能量仪器及注射服务的门店，2011年专注提供医美服务品牌秀可 儿开张。2013年12月，中信产业基金（CITIC PE）旗下北京信聿支付总对价约2.31亿元购买上海美丽田园总股本的62.50%，成为公司时任控股股东（2018年10 月北京信聿转让公司经两次增资后总股本的16%给李阳控制的开平优羿，李阳和李 方雨成为公司实控人）。中信产业基金就企业管治、战略规划、并购、营销及品牌 形象提升、供应链管理以及其他财务及行政事宜等事项向集团提供专业支持及建 议，2016年协助公司完成对创立于2005年的高端美容连锁品牌贝黎诗的战略投 资。
快速扩张期（2017年-至今）：涉足医疗健康，三大业态一体化发展。2018年4月公 司在上海市以研源品牌开设首家医疗中心，进一步从医美行业向抗衰及健康管理领 域扩展。2022年2月，美丽田园医疗健康产业有限公司作为上市主体在开曼群岛注册 成立，2023年1月在港交所挂牌上市。目前美丽田园已成功从传统的生活美容院转型 为国内领先的集高端生活美容、医疗美容和医疗抗衰三位一体的综合医疗健康集团 企业。
实控人控股权稳定，员工持股平台激励充分。2023年1月16日公司于港交所主板上 市，全球发售股份4053.65万股（包括2439.55万股新股及1614.10万股待售股），2023 年2月3日超额配股权悉数行使，共计608万股股份，相当于超额配股权行使前全球发 售初步可供认购发售股份总数约15%。公司实控人李阳通过LIY Holdings及LIY Management持有公司15.88%股份，李阳之女李方雨通过LIFY Management持有公 司17.92%股份，合计控股33.80%。2022年3月10日，李阳、李方雨、连松泳、牛桂 芬、崔元俊及苑惠敏订立一致行动协议，其他四人通过Meiyao Holdings持有公司 14.80%股份，故控股股东李阳合计可行使公司约48.60%投票权。红筹重组过程中， 原控股公司上海美丽田园员工的持股份额通过在BVI注册成立的ICHL和Crest Sail Limited两家员工激励平台反映：IGHL持股1.37%，7位股东中首席财务管理兼董秘 周敏持有IGHL含投票权的A类股份，拥有全部投票权，其他6位股东（均为集团员工） 持有IGHL无投票权B类股份；Crest Sail Limited持股3.08%，由The Vantage Star Global Trust控制，该信托共有33名受益人，包含首席财务管理兼董秘周敏（拥有 19.78%权益）和其他32位现任或前任员工。此外公司于2022年3月24日通过首次公 开发售前股份激励计划，向在BVI注册的Thriving Team Limited配发309.28万股股份， 共有12名员工为承授人，对象包括集团员工及高管，不包括任何董事或集团核心关 连人士。
国内美容护肤产品公司为基石投资者。公司本次上市共引入四家基石投资者， TruMed（专注医疗保健的投资基金）、贝泰妮、Juzi Holding、Harvest（嘉实基金 全资子公司HGI控股91%），分别投资1688万美元、700万美元、1000万美元、2000 万美元，总计投资5388万美元。基于发售价19.32港元计算，基石投资者认购了发售 股份合计2169.7万股。其中贝泰妮是一家集研发、生产和行销为一体，定位于“皮 肤健康护理互联网+”的大健康产业集团，2021年3月在深交所创业板上市，为中国 功效性护肤品第一股。Juzi Holding为巨子生物的控股股东之一，巨子生物是中国最 大的胶原蛋白专业皮肤护理产品公司，2022年11月登陆港交所。
高管团队从业经验丰富，CITIC PE鼎力支持。公司董事会共有8人，其中执行董事2 人，分别为李阳和连松泳，李阳兼任董事会主席，是公司已故创始人王莉的丈夫， 2003年1月加入集团，现主要负责集团的整体管理、业务及战略。连松泳兼任首席执 行官和董事会副主席，在化妆品行业拥有超10年从业经验。非执行董事3人，分别为 翟锋、耿嘉琦、李方雨，其中翟锋和耿嘉琦受雇于CITIC PE附属公司，均拥有多年 投资与管理领域从业经验，不直接参与集团日常运作及管理，主要负责制定整体战 略等重大事项的决策。
公司提供从基础美容护肤到亚健康干预等一站式服务，满足客户多元需求。美丽田 园及贝黎诗为公司两大传统美容服务品牌，旗舰品牌美丽田园集中在日常面部服务， 2016年战略收购的贝黎诗主要专注于使用高端面部护理及欧洲进口产品提供服务。 拥有近12年历史的秀可儿为医疗美容服务品牌，主要提供非外科手术类项目，包括 能量仪器服务及注射服务，在有限情况下亦提供根据适用法律及法规分类为低风险 一级医疗项目的外科手术类项目。2018年孵化的研源医疗提供亚健康评估及干预服 务。美丽田园及贝黎诗采取直营和加盟两种经营模式，秀可儿及研源医疗仅采取直 营模式，截至2022年12月31日，公司拥有291家美丽田园门店（其中直营147家、加 盟144家）、61家贝黎诗门店（其中直营16家、加盟45家）、20家秀可儿门店以及6 家研源医疗中心。
1.传统美容业务
公司传统美容业务收入来自服务收入和美容产品销售收入。传统美容服务主要包括 面部及身体护理服务项目，旨在改善顾客的皮肤状况和整体身体健康，属非医疗及 非侵入性质，平均消费价格为100-2000元。产品销售主要包括品牌产品及自有品牌 护肤品，绝大部分产品销售为品牌产品，两者均自从事进口、分销、包装及销售护肤 及美容产品的独立第三方供应商采购。除传统美容服务项目外，客户可在传统美容 服务门店享受由第三方服务提供商提供的美甲及纹眉等其他服务，公司享有第三方 提供商提供服务产生的约30%收益。目前公司提供31种传统美容服务项目，涵盖超 过130个SKU。
2.医疗美容业务
公司提供的医疗美容服务项目主要属非外科手术项目，包括能量仪器服务及注射服 务，其中能量仪器服务旨在改善外观及皮肤状况，如面部及身体塑形、去除痣及疣、 黄褐斑等；注射服务以微创的方式渗透至身体组织，帮助客户改善外表。公司亦提 供少数双眼皮成形、脂肪填充服务及抽脂手术等外科手术类医疗美容服务。目前公 司提供10类医疗美容服务，涵盖超过300个SKU。
3.亚健康评估及干预服务
亚健康评估及干预服务旨在就亚健康评估及干预项目，使用专门技术及各类测试以 评估健康状况并提供干预护理，平均消费价格为1000-38000元。据Frost & Sullivan 研究，行业正引进高温热疗、水疗及螯合疗法等先进技术，公司紧跟行业热点，引进 德国阿登纳免疫热疗且已取得所有相关许可证。目前公司提供6类亚健康评估及干预 服务项目，涵盖近400个SKU。
