新能源乘用车销量高增，自主崛起周期持续 。
新能源乘用车销量同比高增，2022 年 10 月新能源乘用车渗透率突破 30%。2022 年 1-10 月，我国狭义新能源乘用车累计批发销量达 500.3 万辆，同比+112.4%，同期 新能源乘用车渗透率突破 26.5%，较 2021 年提升 10.9pcts。2022 年 10 月单月，我国 新能源乘用车批发销量达 67.6 万辆，同比+83.9%，同期新能源乘用车渗透率为 30.8%。 分动力类型看，2022 年 1-10 月纯电动、插电混动乘用车累计批发销量分别为 387.2、 113.1 万辆，同比分别+98.6%、+178.2%，同期渗透率分别达 20.5%、6.0%，分别较 2021 年+7.6pcts、+3.3pcts。
新能源乘用车份额提升助力自主品牌总体乘用车市场份额提升。2022年1-10月， 自主品牌新能源乘用车渗透率达 48.4%，较 2021 年提升 19.7pcts。电动化转型加速 下，2022 年 1-10 月，自主品牌乘用车累计零售销量达 777.3 万辆，同比+19.3%，市 场份额达 46.5%，较 2021 年提升 5.3pcts，其中 10 月市场份额达 51.5%。2022 年 1-10 月自主品牌新能源乘用车累计零售销量为 376.3 万辆，同比+120.4%，市场份额达 84.9%，较 2021 年提升 5.1pcts；其中插电混动车型累计销量为 96.8 万辆，同比+231.2%， 市场份额达 90.3%，较 2021 年大幅提升 12.0pcts。
新能源转型加速下强势自主乘用车份额表现亮眼，合资品牌乘用车份额多数下 滑。2022 年 1-10 月，受益于比亚迪王朝、海洋系列车型放量及广汽埃安销量高增， 比亚迪、广汽自主乘用车份额分别较 2021 年提升 3.9pcts、0.6pcts 至 7.4%、2.7%。 2022 年 1-10 月，锋兰达、赛那等新车型放量下，广汽丰田乘用车份额较 2021 年略 有提升，而其余主流合资品牌乘用车份额多数下滑。
比亚迪新能源份额表现强势，传统自主、新势力表现有所分化，特斯拉份额明 显回落。除长城汽车外，比亚迪、吉利汽车、广汽自主、长安自主等传统自主品牌 2022 年 1-10 月新能源乘用车份额均较 2021 年提升，其中比亚迪表现强势，新能源份额较 2021 年提升 9.8pcts 至 27.8%。新势力表现有所分化，2022 年 1-10 月哪吒汽 车、零跑汽车新能源份额分别较 2021 年提升 0.5pcts、0.6pcts，而蔚来、理想汽车、 小鹏汽车新能源份额则均有下滑。此外，市场竞争加剧下，2022 年 1-10 月特斯拉中 国、上汽通用五菱新能源份额较 2021 年明显回落，分别下滑 3.3pcts、4.8pcts。
DM-i、e 平台 3.0 加持，比亚迪新能源乘用车销量屡创新高。2022 年 1-10 月比 亚迪累计销售新能源乘用车 139.3 万辆，同比+239.1%，新能源市场份额达 27.8%， 较 2021 年+9.8pcts，10 月单月新能源市场份额亦达 32.2%。其中，历经三次更迭、 兼具智能、高效、安全、美学优势的 e 平台 3.0 加持下，2022 年 1-10 月纯电动乘用 车累计销量为 68.5 万辆，同比+202.7%；高效插混专用发动机、高集成度 EHS 电混 系统及刀片电池助力下，比亚迪插混车型具备馈电油耗低、全生命周期成本低、售 价偏低、可满足不同消费者需求的优势，同期插电混动乘用车累计销量为 70.8 万辆， 同比+283.6%。
分车型看，宋、秦系列车型贡献主要销量，海洋生物及海洋军舰系列车型持续 放量。新车方面，e 平台 3.0 车型海豹在空间、最高续航、最大功率及扭矩上相对竞 品具备优势，10 月销量破 1 万辆，环比+50.8%；插混车型护卫舰 07 亦已于 8 月成 都车展首发亮相并同步开启预售。
雷神混动、SEA 浩瀚平台助力，吉利汽车电气化进程加速。2022 年 1-10 月， 吉利汽车实现乘用车销量 114.2 万辆，同比+10.5%，乘用车市场份额为 6.0%。极氪、 几何等纯电车型销量快速增长下，吉利汽车 2022 年 1-10 月新能源乘用车累计销量为 25.0 万辆，同比+377.6%，新能源市场份额为 5.0%，较 2021 年+2.5pcts。纯电车型 方面，依托 SEA 浩瀚架构，极氪 001 在动力性能、电池续航及空间上具备竞争优势， 10 月交付量破万，2022 年 1-10 月累计交付 5.0 万辆；混动车型方面，依托高热效率 混动专用发动机及三挡 DHT 变速器，雷神混动兼具动力性与燃油经济性，且中高速 巡航、低速加速性能较更优，2022 年 1-10 月雷神混动系列车型已累计交付 4.9 万辆。
UNI 系列及 Lumin 等车型贡献较大增量，2022 年 1-10 月长安自主乘用车市场 份额达 5.9%。2022 年 1-10 月，长安自主实现乘用车销量 111.3 万辆，同比+6.2%， 乘用车市场份额为 5.9%，较 2021 年+0.1pcts，UNI 系列及 Lumin 等车型贡献较多增 量。其中，新能源乘用车累计销量为 17.8 万辆，同比+136.8%，新能源市场份额为 3.6%，较 2021 年+0.6pcts，主要受益于纯电微型车 Lumin 及奔奔销量的增长。2022 年 10 月深蓝 SL03 销量亦爬坡至超 8 千辆，长安自主新能源乘用车单月份额突破 5%。
依托 EPA1、CHN 平台，长安自主电动车型产品力强劲。长安深蓝 SL03 为 EPA1 平台下车型，该平台兼容纯电、增程双动力，续航里程较高。同时，深蓝 SL03 具备 较高性价比，以 15-20 万元价格提供 20-30 万元车型配置，10 月销量已突破 8 千辆。 阿维塔 11 由 CHN 平台打造，该平台动力性能强（双电机最高功率 425kW，最大扭 矩 650Nm，百公里加速最快 3.98s）、智能硬件配置领先（3 颗激光雷达+400TOPS 高 算力）且电池性能较强（宁德时代 CTP 电池，可实现 700km+续航），旗下首款车型 阿维塔 11 在动力、续航及智能硬件上具备较强竞争力，长安自主电动车型放量可期。
广汽埃安持续放量，2022 年 1-10 月广汽自主新能源乘用车市场份额提升 0.6pcts 至 4.3%。广汽埃安放量下，2022 年 1-10 月，广汽自主实现乘用车销量 51.1 万辆， 同比+47.3%，市场份额为 2.7%，较 2021 年+0.6pcts。其中，新能源乘用车累计销量 为 21.3 万辆，同比+133.8%，市场份额为 4.3%，较 2021 年+0.6pcts。AION S、AION Y 贡献主要新能源销量，2022 年 10 月月销分别达 1.5、1.3 万辆。PLUS 系列车型助 力广汽埃安进一步向 C 端市场转型，其中 AION S PLUS 相对竞品具备较大空间、较 长续航与较强动力性能，强产品力加持下，广汽埃安销量有望继续提振。
所 2022Q1-3 自主整车企业业绩表现有所分化。规模效应及调价落地带动比亚迪 2022Q1-3 盈利水平提升。受益于产品结构改善，长安汽车、长城汽车 2022Q1-3 毛 利率均有所提升，且 2022Q3 毛利率均超 20%，而销售、研发费用率提升及投资收益 下滑拖累 2022Q3 长安汽车盈利能力。广汽集团 2022Q3 毛利率同环比有所下滑主要 系广汽埃安销量占比提升所致。同时，复工复产有序推进下，上汽集团 2022Q3 收入 及净利润环比大幅改善。
