双美模式低成本引流高质量客群，数字赋能标准化高 效体系。
1.1 一站式服务满足全生命周期需求，放大品牌辐射力度增强粘性
全方位服务，满足全生命周期需求。美业和健康的需求贯穿生命周期，随年 龄、健康状况、肌肤状态和经济状况等因素变化呈现阶段性特点。为满足这些 多样化需求，公司设立了生美、医美和亚健康评估与干预业务，三大业务间具 备强烈协同性，不仅涵盖了传统美容服务、非外科手术类及外科手术类医疗美 容服务，还包括亚健康评估及干预服务，全方位涵盖了消费者对健康与美丽的 追求，同时也方便核心客户在不同服务之间的迁移和转换。公司主要定位于 30- 40+高端客户群体，此类客群价格敏感性较低，更加重视服务质量，公司以标准 化、完善化的一站式服务提高用户体验，增强用户粘性，形成良好的业务闭 环。
1.2 生美导流高客单业务，低获客成本打造公司护城河
生美会员高比例导流医美提升单客户价值量，业务协同优势显著，低获客成本 打造强势护城河。相比一般的医美机构，美丽田园“双美”模式的独特性在于医美获客的流量入口为纯私域，即公司医美业务的消费群体完全来自生美会员，实 现了生美获客渠道的复用。公司通过传统生活美容业务初步取得客户的信任，有 了生美品牌做背书，进而将客流量引流到医疗美容和亚健康评估业务，并根据客 户的需求和消费能力提供对应的医美和医疗健康服务。在美丽田园生美优质服务 的强力背书下，更容易尝试同公司旗下的医美服务，实现业务协同，并提升单客 户的价值量天花板。
双美模式精准获客模式下低成本护城河显著。美丽田园销售费用率整体稳步下行 的趋势，2023H1 约为 16%，报告期内均显著低于同业医美机构。其中拆分销售费 用率来看，公司推广及营销相关开支占比约 2%；费用主要为员工成本，系生美 渠道的销售顾问，而同业瑞丽医美的广告开支占比则约为 15%，双美模式使得公 司在获客成本方面具备强大优势。获客成本驱动高盈利，公司剔除 22 年疫情影 响净利率水平维持在 10%及以上，显著高于同业。
（1）数字化平台赋能标准化质量控制和运营管理。数字化平台助力运营效率提升和内部管理标准化。截止 2022 年 6 月 30 日，公 司已开发 37 个专有信息管理体系，打造了地区发展模型、门店运营支持模型、 员工发展模型、ERP 系统、CRM 系统、SPA 服务管家系统、美丽田园小程序等一 系列数字化标准管理体系，帮助公司进行收购战略研究、运营支持、员工职业 生涯规划、库存管理、客户管理、门店管理、线上服务预约等多种内部管理。 完善的数字化平台体系使得公司各方面运营管理均呈现强标准化趋势，有助于 提升公司运营效率及精准度。
（2）客户管理优势保持高粘性，打造高品牌认知度。公司建立数字化客户关系管理系统精准运营针对营销。通过 1）建立快速反馈 机制，积极收集回应客户的反馈意见，并妥善管理会员，从而提高客户忠诚 度；2）应用数据勘探及数据分析法获取宝贵客户数据，以掌握其服务要求、消 费模式及行为偏好，从而以客户偏好的服务项目来吸引回头客。截至 2022 年 12 月，公司已通过客户关系管理系统积累大量客户数据，其中涵盖 96 份客户标 签，并计划于未来积累超过 400 份客户标签。 公司在强大的客户管理体系下积累了庞大且不断增长的强黏性中高端客户群 体。公司活跃会员数量持续攀升，客户回购率持续高企。
（3）全面优质的员工培养体系保障团队高留存率。优质员工培养体系保障团队高质稳定。公司的培养体系包含员工晋升通道、员 工发展模型、员工培训中心、优质员工福利等，在全面的培养体系下，公司 2021 年实现服务人员年度留任率 74.0%；共事一年的服务人员中，留任平均年 资为 6.1 年，显著超越同业。
（4）扁平高效的组织架构助力精细化决策落地。公司的组织架构扁平高效，主要分为总部、区域中心和门店三层。其中总部控 制运营的关键方面，包括定价、法律合规、品牌及营销战略、采购、信息技 术、财务以及扩张计划管理。同时公司指派区域经理监督各区域内门店的质量 保证及运营及组织管理。终端门店的日常运作则由店长管理，负责检查日常运 作，管理本地服务团队及监督门店的财务表现。公司通过这三个管理层次，以 确保服务质量，提高运营效率，保证公司决策的落地实施。
一线城市核心商圈基础稳固打造高端化门店矩阵，直营加盟地理分界清晰。截 至 2023H1，公司拥有 196 家直营店及 194 家加盟店。截止 23 年底，美丽田园旗 下品牌直营和加盟门店正式突破 400 家。公司成立后率先于人口众多及人均收 入高的一线城市建立据点，大多数门店位于战略性黄金地段。截止目前，公司 已于北京、上海及深圳这三个一线城市拥有 92 家直营门店，在新一线城市拥有 额外 80 家门店，共占直营门店总数的 88.7%。为避免公司门店在加盟过程中出 现直营和加盟门店相互蚕食份额的情况，公司采取地理区隔措施，一线和新一 线城市主要开设直营门店，二三线城市则开设加盟门店。（注：新一线城市包 括成都市、杭州市、重庆市、西安市、苏州市、武汉市、南京市、天津市、郑 州市、长沙市、东莞市、佛山市、宁波市、青岛市及潘阳市）。
一线门店为核心，加强新一线布局。直营一线门店数量占 5 成，收入占 6 成； 新一线门店数量占 4 成，收入占 3 成。截至 2023 年 H1，公司 92 家直营店位于 一线城市（占比 47%），80 家门店位于新一线城市（占比 41%），覆盖全国 105 座城市，其中北京、上海、广东、湖北、重庆为公司收入前五大城市/省份。 2019 年起，美丽田园持续加大在新一线城市的门店数量，占比从 38%提升至 2023 年 H1 的 41%，一线城市直营店占比则从 52%降至 47%。此外，新一线城市 直营门店增长潜力巨大，营收从 2019 年 3.53 亿元增长至 2021 年 4.99 亿元， 两年 CAGR 为 19%，高于一线城市的 CAGR12%。通过持续发力于新一线城市，美 丽田园扩大了品牌覆盖面，提升了市场份额，提高了自身影响力。
门店布局核心商圈，高效集聚优质流量。美丽田园的门店均战略性选址于流量 密集的核心商圈，以最大限度地吸引潜在客户群体。通过精准布局高端商圈， 公司成功地吸引了与其业务特性相契合的高质量客流，为保持稳定的客单价、 客流量和复购率以及构建数据化会员体系奠定了坚实的基础。此外，公司在高 流量、高曝光率的商铺租赁方面拥有强大的议价能力，得以将门店集中在最繁 华的黄金地段。由此带来的高客流量和卓越的运营效率使公司能够积累大量的 会员，形成庞大的会员库。
