当前，国内外已经形成一些具有影响力和代表性的ESG标准。
我国互联网保险行业自2011年以来经历了从开始的迅速扩张、到中期监管治 理、再到近期的良性发展三个阶段，互联网保险机构的经营模式和管理架构经历 了快速的迭代和升级。在全球可持续发展和国家双碳战略目标背景下，各利益相 关方对互联网保险行业的非财务表现提出了更高的要求，促使互联网保险机构自 身出现转型需求。ESG对互联网保险业可持续发展的重要意义主要可以总结为以下 三个方面：
首先，在宏观政策层面，ESG政策法规完善为互联网保险可持续发展明确方 向。互联网保险行业作为金融系统中对各产业触及最广的产业，在负债端、资产 端和运营端都对ESG起到推动作用和长远影响，因此ESG政策法规的完善对互联网 保险行业可持续发展以及社会经济产业的正向传导有重要意义。从负债端角度来 看，地震、洪水等自然灾害、气候变化造成的意外和健康风险性质改变，以及温 室效应带来的生产和生活转型中新型的环境污染等与ESG息息相关，未来会促生 广阔的产品需求市场，同时，互联网保险的客户群体深入千家万户，有助于维护 整个社会和谐安定；从资产端角度，互联网保险行业作为资本市场机构投资者之 一，积极践行ESG理念是服务大局的责任担当，既响应联合国可持续发展目标，又 契合国家顶层生态文明建设、高质量发展的战略布局；从运营端角度，ESG相关政 策法规的完善会使互联网保险机构无论是从对内员工、对外客户、投资者与评级 机构等多方利益相关方的关注和诉求进行响应，并对自身经营模式和管理架构进 行完善和升级从而可持续规范发展，在金融系统中保持良好的带头示范形象。
其次，在行业转型层面，互联网保险披露标准仍待建立，未来逐步凝聚行业 共识。由于不同行业利益相关方所关注的社会责任/ESG信息披露核心主题不同， 即使相同的主题但具体期待和诉求也有明显差异，互联网保险行业作为金融科技 与保险创新的复合专业领域，在实质性议题分析中需要考虑多重行业侧重点，明 确重点议题并对交叉议题进行整合。互联网保险行业在推进ESG议程方面起到关键 作用，不仅体现在产品和投资“方面”，还贯穿于自身组织、客户群和整个更广泛的 生态系统中，互联网保险行业披露标准如能统一制定，并且建立行业共识，互联 网保险机构在设定自身目标、明确行动优先级方面会有极大改善，并将ESG工作目 标传递至每个职能部门，最终辐射到业务端推动社会各产业ESG进程。目前针对互联网保险行业的披露标准还未建立，但中国保险行业协会在2023年12月13日发布 了《保险机构环境、社会和治理信息披露指南》对国内保险行业ESG信息披露框架 和内容进行了行业自律性规范引导，伴随着互联网保险业的转型需求和各利益相 关方的高度关注与高涨的市场热情，可以期待的是，互联网保险行业也将在不远 的未来建立聚焦互联网保险业的ESG信披标准，以标准为引促进行业整体社会责任 /ESG信息披露水平的提升，未来逐步凝聚行业共识，体系化推动行业低碳转型和 可持续发展。
而后，在企业发展层面，ESG表现从投融资成本、企业风险管理、企业绩效 与长期价值三方面有助于互联网保险机构的可持续发展。在投融资成本方面，企 业良好的ESG表现有助于降低股权1 与债务2 融资成本，且更易获得银行的优惠贷 款3 及吸引优质的投资资金4 ；在企业风险管理方面，ESG表现好的企业风险管理更 全面、合规标准更高，可以有效减少和利益相关者摩擦带来的法律风险5 ，同时由 于与利益相关者建立了更稳固的合作和信任关系，能在危机期间凝聚信任抵御冲 击，即良好的社会责任表现形成的声誉资本能够减缓风险事件对企业的冲击6 ，减 小企业在风险危机中遭受的损失，并且降低已发生的风险事件对企业未来生存与 发展的负面影响7 ，最终帮助企业规避风险8 ；在企业绩效与长期价值方面，人力 资本、管理能力、技术水平是影响企业绩效的重要因素9 ，企业通过良好的ESG举 措可以提高员工对公司的认同，从而自觉地努力工作10，企业即拥有更好的人力 资本，同时ESG水平高的企业对高管的激励和约束机制更有效11，从而管理能力更 强，再者良好的ESG表现通过提高员工职业安全感，改善管理层短视现象，缓解融 资约束，从而促进企业开展技术创新12，有助于企业提升技术水平。因此，对互联 网保险机构企业层面来说，ESG实践与表现的逐步提升可以在投融资成本、企业风 险管理、企业绩效与长期价值三方面帮助可持续发展。
（一）国际实质性议题梳理
当前，国内外已经形成一些具有影响力和代表性的ESG标准。其中，国际层面以国 际可持续发展准则理事会（ISSB）、全球报告倡议组织（GRI）、可持续会计准则委员 会（SASB）、气候相关财务披露工作小组（TCFD）等国际组织提出的ESG框架和披露 指引最为广泛应用；同时明晟（MSCI）、富时罗素（FTSE Russell）、标准普尔（S&P Global Ratings）等ESG评级标准因覆盖范围广而受到全球市场的高度关注。与此同时， 各大组织及机构正在研究制定不同行业的ESG框架，通过设置行业实质性议题凸显行业 特质以更有针对性地对行业ESG发展提供指标参考。但目前，国际上尚未针对互联网保 险行业形成明确的ESG行业指标，因此本小节将通过整合国际层面已经形成的互联网行 业与保险行业的实质性议题，对互联网保险行业的ESG实质性议题进行归纳总结。
MSCI根据全球行业分类标准（The Global Industry Classification Standard, GICS） 将其ESG行业实质性地图（ESG Industry Materiality Map）划分为11个大类行业。根据 核心议题的权重情况，MSCI将保险行业的关键ESG议题识别为：公司治理、人力资本发 展、负责任投资、气候变化脆弱性、隐私和数据安全、消费者金融保护；将互联网行业5 的关键ESG议题识别为：公司治理、人力资本发展、隐私与数据安全。基于此初步形成 MSCI指标框架下互联网保险行业的实质性议题。
SASB在其ESG信息披露标准之上，针对全球11个领域共77个行业制定了行业特色 标准。根据SASB的实质性地图，ESG三个维度被细分为环境（Environment）、社会 资本（Social Capital）、人力资本（Human Capital）、商业模式与创新（Business Model and Innovation）和领导力与公司治理（Leadership and Governance）五个领 域。SASB将保险行业的关键ESG议题识别为：销售实践和产品标签、产品设计和生命 周期管理、气候变化的物理影响、系统性风险管理；将互联网行业6 （Internet Media & Services）的关键ESG议题识别为：能源管理、客户隐私、数据安全、员工参与度/多样 性和包容性。基于此初步形成SASB指标框架下互联网保险行业的实质性议题。
S&P从利益相关方的实质性分析和财务实质性分析两个维度形成了31个行业的行 业实质性地图。S&P将保险行业的关键ESG议题识别为：获取和承受能力、气候转型风 险、隐私保护、负责任的市场营销与标签、劳动力健康与安全；将互联网行业7 的关键 ESG议题识别为：隐私保护、雇佣实践、获取和承受能力、气候转型风险、可持续的产 品与服务。基于此初步形成S&P指标框架下互联网保险行业的实质性议题。
（二）国内实质性议题分析
我国在中国特色的ESG体系建设与标准搭建方面仍处于起步与探索阶段，尚未形成 统一、完善的ESG指标体系。2023年7月，国务院国资委办公厅印发《关于转发〈央企控 股上市公司ESG专项报告编制研究〉的通知》，为央企控股上市公司编制ESG报告提供 了基础的ESG指标参考，首次从顶层为我国开展规范化的ESG实践带来指导性意见。但 在行业ESG标准建设方面，仍以行业协会、非营利性组织自发进行ESG团体标准制定为 主，且主要涉及大类行业分类，尚未针对互联网保险行业开展ESG标准研究。因此本小 节将通过结合国家顶层战略部署、国际层面相关实质性议题、国内行业相关标准规范， 分析国内部分头部企业的ESG报告/社会责任报告，对互联网保险行业的ESG实质性议题 进行初步总结与分析。
1. 环境（Environmental）维度关键议题
气候变化应对：互联网保险行业兼具损失补偿和资金融通功能，气候变化带来的物 理风险与转型风险对其资产端和负债端均会造成影响，是其相较于其他金融机构更应该 关注和积极应对的环节，包括对相关风险的识别、分析和管理，以及相关机遇与挑战的 应对。
绿色保险和可持续投融资：以《生态文明体制改革总体方案》和《关于构建绿色 金融体系的指导意见》为顶层指导，我国近年来出台了一系列推动绿色金融发展的指导 文件，绿色金融可以说是我国金融行业ESG议题中的核心议题之一。随着我国对绿色保 险的定义逐渐清晰统一，互联网保险行业理应大力拓展绿色保险业务，助力绿色产业发 展、绿色项目及绿色技术的新成果应用、在生态环境保护等方面充分发挥金融支持作 用。同时，作为机构投资者，互联网保险行业应积极践行可持续投融资理念，引导社会 资源流向更绿色低碳、可持续的领域，并发挥自身的宣教属性，不断提升社会公众的绿 色环保及可持续发展理念。 能源管理与碳足迹：电力是依托互联网平台运作的相关行业的主要能源消耗与碳排 放来源，尤其是数据中心、云计算中心等大型互联网基础设施的电力使用，是互联网保 险行业进行能效与碳足迹管理的关键。
2. 社会（Social）维度关键议题
产品安全和服务质量：产品方面，相较于传统保险行业，互联网保险行业尚未形 成保障全面、责任丰富的保险产品体系，需进一步关注客户需求，围绕不同的年龄、性 别、使用场景等，形成更有针对性的客户画像，差异化制定产品，多元化推动创新，不 断丰富产品供给。服务方面，受线上交易等多方面因素影响，互联网保险行业前端销售 与售后服务整体的消费者体验感和获得感均有待提升。尤其是理赔服务环节，作为最能 体现保险保障功能的服务流程，理赔服务质量是互联网保险行业高质量发展所需关注的 核心议题之一。
负责任营销和定价：营销方面，考虑到互联网逐渐在各个年龄群体中广泛应用， 互联网保险行业的潜在消费者群体逐渐拓展至中老年人、文化程度相对较低群体，加之 互联网保险的销售模式基于全流程线上操作，需要消费者自主了解产品并完成投保， 因此如何进一步实现保险产品条款说明的通俗化和业务办理流程的简便化（包括“适老 化”），便于各类消费者更好理解，是实现负责任营销关键环节。保险定价方面，互联网 保险行业需要通过物联网、大数据等，大规模采集、分析数据，实现实时风险评估，快 速调整保险定价模型，使得保险费率和定价结果更为合理及精准。
消费者权益保护：消费者权益保护是互联网保险行业业务发展的基础，同时也是其 所面对的主要问题之一。据统计，监管机构收到的互联网保险消费投诉主要反映在销售 告知不充分、理赔条件不合理、拒赔理由不充分、捆绑销售其他保险产品、未经同意自动续保等问题。互联网保险行业应充分重视与关注消费者权益保护，尊重其知情权和自 主选择权。
信息透明：互联网保险业务的线上交易的便捷性与虚拟性，容易进一步引发双向 信息不对称、不透明等问题，包括企业不充分告知消费者相关信息、消费者隐瞒真实健 康、财产状况难以核实等，因此保证信息公开透明、真实可获得是互联网保险行业业务 健康开展的必要条件。 民生普惠保障：互联网保险行业以“普惠+科技+金融服务”的独特优势，通过科技 创新和多元化保险产品开发，一方面可以积极响应国家关于推进普惠金融高质量发展的 号召，助力小微企业、“三农”等领域金融服务水平不断提升；另一方面，可以通过更广 泛、更包容的产品应用场景，满足人民群众日益增长的保障需求，提升社会各阶层的生 活水平，促进实现共同富裕的目标。
3. 治理（Governance）维度关键议题
数据伦理与信息安全保障：互联网的开放共享属性导致其在消费者个人信息与隐私 泄露与盗用方面存在极高风险，这也是互联网保险行业所面临的最大治理挑战。如何在 数据化、信息化背景下做好隐私与信息保护工作，升级信息安全防范系统，完善数据信 息安全预警与响应机制，形成信息安全保障体系，提升数据和信息安全保护能力是互联 网保险行业的重点工作领域。
风险管理：互联网带来的虚拟性、平台性、传播广、轻资产等特征进一步放大了互 联网保险业务脆弱性，如何加强风险管理和防范，并满足传统保险行业的保障性和审慎 性要求是互联网保险行业在治理层面最需要关注的议题之一。 数据治理：互联网保险行业的数据规模及量级都较大，数据采集、处理、储存等环 节上均存在一定难度与成本挑战，对于其在数据管理、迁移等方面提出新的要求，如何 进一步实现技术创新，实现海量数据的数据生命周期治理，是互联网保险行业亟需面对 与解决的议题之一。
