狗粮增速放缓，格局集中趋势相对明确。
狗粮规模增长放缓，消费量下降拖累， 但均价增长稳健。狗粮市场近年持续下 滑，主要系消费量在宠物小型化、养狗 家庭数量下降等因素导致狗粮的消费量 下行。但在精细化养宠趋势下均价提升， 行业规模综合稳健。 宠物狗小型化趋势&狗粮渗透率提升相 对缓慢限制狗粮消费量提升，长期看宠 粮渗透率提升具空间。由于城市化、部 分地区养犬限制与卫生环境事件限制， 养宠家庭渗透率近年下降至16%实现企 稳。狗粮渗透率提升驱动行业总量，目 前我国狗粮的渗透率仅22%，对标海外 如日本等国家的90%有较大提升空间。 龙头企业优势逐步巩固，格局走向集中。 由于狗粮市场增长缓慢，新兴国产品牌 重视度相对低，从而导致狗粮整体格局 变化较猫粮更缓慢，且行业集中趋势明 显，内外资龙头都表现较好。核心龙头 包括麦富迪、皇家等份额稳增。
狗粮产品结构具体分拆：主粮84%、 湿粮4%、零食12%。 ◆ 主粮：犬杂食属性使得狗主粮粘性 弱于猫主粮，对应龙头企业通过精 细化的产品定位提升品牌粘性。但 由于赛道成长性较弱，企业针对性 研发较少，因此更多的是明确定位、 而不是产品创新。 ◆ 湿粮：犬大食量和自主补水特点限 制湿粮发展，整体占比较低。 ◆ 零食：狗零食产品与猫零食特点相 近，差异化程度低，研发周期短。 格局角度顽皮优势在这个赛道最为 明显，且由于品类特点，赛道竞争 环境良好，行业集中度持续提升， 23年中宠股份的顽皮在这个赛道的 占比达到20.8%。
新养狗人群较少&狗粮渗透率 爬升相对缓慢，国内狗粮具有 明显精细化趋势。不同于猫粮 新养宠家庭&猫粮渗透率提升 仍处于快速阶段，狗粮由于养 狗家庭数量稳定且年纪偏长， 对应企业产品更倾向于深耕现 有客群，产品精细化趋势显著， 对应狗干粮中高端比例提升。 赛道成长性较弱，新晋企业较 少，竞争激烈的线上渠道观测 市场份额也实现企稳，龙头企 业份额开始提升。线上竞争与 行业整体竞争情况相近，在新 企业较少的情况下，竞争激烈 程度较猫粮显著弱化，行业从 21-23年持续集中。
深耕现有用户下，国产狗粮体现较强的精细化趋势，分犬型、犬种、功效的产品快速迭代。由于行业整体增长较缓，而狗粮又是犬 杂食属性、对不同食品容忍度较强，粘性相对弱于猫。针对现有用户，厂商通过精细化提高对消费者的绑定，对应从产品看，分犬 型、犬种、功效的产品线进行迭代。其中国产品牌主要以性价比优势占据中端市场，部分品牌依托工艺升级&珍稀原材料等产品差 异化实现价格带提升，该特点与猫粮赛道较为接近。
总结来说，狗粮市场体现出三个趋势：1）精细化喂养、工艺升级。通用性产品占比较低，产品线多细分至具体犬种；国货通过工艺升级 实现价格段提升，尤其烘焙粮产品主要企业与品牌均有参与；2）尤其是高端赛道相对空白。以麦富迪为例目前涵盖狗粮7个系列，猫粮 12个系列，细分SKU猫粮也领先狗粮；此外国货品牌较少对于高端定位狗粮进行定向突破，因此佩蒂股份爵宴的风干粮定位高端实现差 异化，表现良好；3）研发创新弱、多从猫粮延伸至狗粮。如麦富迪的Barf、羊奶肉等。 麦富迪：双拼&营养森林等中低价格段产品为主，烘焙粮、Barf等中高端系列占比逐步提升。麦富迪近年在狗粮领域新系列较少，多为 猫粮系列在狗粮领域的复用，从销售结构看中低价格段的双拼粮、营养森林系列依然为当前主力产品。
