中信银行成长历史及优势在哪？

集团协同优势增强，跨境金融国际基因。

成立于改革开放初期，在计划经济之外闯出跨境金融之路。中信银行（原中信实业银行） 成立于 1987 年，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，也是最早参与国内外 金融市场融资的商业银行。中信银行是中信集团旗下最大子公司，业务特点与集团历史 发展脉络息息相关。1979 年以来，中信集团从计划经济的土壤破土而出，由于天生自带 市场经济基因，在国内碰撞挣扎之后，寻到了海外投融资的巧妙之路。随着海外贸易规 模逐渐庞大以及投融资活动的日益繁复，成立一家用于国内外金融市场融资的银行势在 必行。1985 年，国务院和人民银行同意中信集团在其财务部的基础上成立银行部。因此 中信银行自成立之时便涉足海外业务，在跨境金融方面具有先发优势，是一家“面向全 国、面向国际金融市场的新型商业银行”。

中信银行对公业务起步，先天禀赋较好。中信银行在对公领域有两大先天优势，一是靠 集团“实业广覆盖+金融全牌照”协同优势，二是靠历史积累的跨境金融综合服务来增加 企业客户粘性。概而言之，其核心竞争力为“产融协同的跨境服务专家”。对公领域具备 较强竞争力，为盈利的核心来源。近五年来中信银行对公贷款占比稳定在 60%，1H24 公 司银行业务营收占比在 45%左右，税前利润占比逐步提升至约 60%。

（一）协同优势：背靠中信集团“实业广覆盖+金融全牌照”生态。中信集团借壳上市，五大板块相互协同。中信集团（原中国国际信托投资公司）是在邓 小平同志支持下，由荣毅仁同志（原国家副主席）于 1979 年创办的。2002 年更名为“中 国中信集团公司”， 2011 年改制为国有独资公司，并更名为中国中信集团有限公司。后 发起设立中信股份，将主要经营性资产和相关负债投入到中信股份。2014 年，中信集团 将中信股份 100%股权注入中信泰富，借壳中信泰富在香港上市。因而从中信股份披露的 财报信息，可以大致了解中信集团的整体架构和经营情况。

根据中信股份披露的 1H24 财报来看，目前一共分为五大业务板块，其中可划分为金融类 和非金融类两大块： 1）金融业务，主要是综合金融服务业务，自 2022 年 3 月中信金控成立后，其便统一持 有集团内主要的金融公司股权，旗下集成了银行、证券、信托、保险、资管等多种金融业 务。集团内除了金控公司牌照外，银行牌照有中信银行（3Q24 中信金控持股 66.81%）； 券商牌照有中信证券（3Q24 中信金控持股 19.84%）、中信建投证券；信托牌照有中信信 托；保险牌照有中信保诚人寿；保险资管牌照有中信保诚资管。此外还有财务公司牌照 （中信财务）、消费金融牌照（中信消费金融）、银行理财子牌照（信银理财）、金融租赁 牌照（中信金租、华融金租）、基金牌照（中信保诚基金、华夏基金）以及期货牌照（中 信期货）等等，金融牌照齐全。 2）非金融业务，包括了先进智造、先进材料、新消费、新型城镇化等四大板块，行业涉 猎范围广，超 80 个子行业。 因此，中信集团具备“金融全牌照”+“实业广覆盖”的特点。其中下属企业中，金融类 上市主体有中信银行、中信证券、中信建投证券、中信金融资产，实业类上市主体有中 信重工、中信特钢、中信金属、中信资源、中信国际电讯、中信出版、中信海直、中信尼 雅、中信国安等等。中信银行作为中信集团最大的金融子公司，1H24 占集团总资产近 80%，营收占比近 30%，净利润占比近 65%。

背靠中信集团，中信银行在两个维度保持竞争优势。1）协同维度一：综合金融板块内部 实现“融融协同”，各子公司共享客户资源、资金流动、信息平台等，为银行重点客户提 供一站式、定制化、多场景、全生命周期的综合金融服务。在 2022 年中信金控成立后， 协同优势进一步强化；2）协同维度二：金融公司与四大实业板块实现“产融协同”，既 能开展业务联动，对接资源，也能携手化解“单打独斗”时难以解决的问题，探索出产融 协同风险化解新模式。

协同维度一：“融融协同”在中信金控成立后强化。中信金控统筹，协同能力进阶。综合金融板块子公司的协同经历了三个阶段：1）阶段一： 自发探索的协同：“集团倡导、自行对接”。2010 年设立业务协同部，由班子成员分管。 对外战略合作，对内资源整合；2）阶段二：行政考核的协同：“集团协调、考核推动”。 2020 年成立协同发展委员会，党委书记、董事长担任委员会主任；中信银行、中信证券等子公司均成立协同委员会，设定具体考核指标；3）阶段三：制度生态驱动下的协同： “体系支撑、机制保障”。2023 年中信金控正式运营。中信金控统筹，既提升了综合金融 服务能力，也提升了统一客户服务能力。其中协同能力体现在：B 端（资本市场方面） “中信联合舰队”实力增强；C 端（财富管理方面）“中信优品”和中信财富广场有利于 加大获客力度及增强客户粘性。 1） B 端“中信联合舰队”实力增强。2019 年，中信银行协同中信证券、中信信托、信 银国际等机构成立“中信联合舰队”，为企业上市提供融资、并购、上市保荐、债券 承销等一站式服务，开展联合客户营销。中信金控统筹后更是加强了“中信联合舰队” 的凝聚力与战斗力。并且综合金融模式也十分适用于科创金融业务的开展，对中小科 技型企业提供全生命周期一站式陪伴式服务，使中信银行的科创金融综合化服务更 具竞争力。 2） C 端协同推出“中信优品”和中信财富广场。中信金控于 2022 年牵头成立了中信优 品工作室，为客户遴选优质产品。自推出后市场反应良好，2023 年有多只权益基金 当月首发销售规模排名第一。此外，中信金控还发布了中信财富广场，把银行、证券、 信托、资管机构的零售客户都集中在财富广场里。一方面，客户可以通过手机 APP 里 的中信财富广场看到自己全景的财富视图；另一方面，中信银行可以为客户提供基于 全面资产评估的投资选择，为客户提供千人千面的服务，从而提升零售端的综合金融 服务能力。

2、协同维度二：产融协同的风险化解新模式。产融协同开展业务联动，探索风险化解新模式。中信银行在提供综合金融服务的同时， 联合中信重工、中信戴卡、中信金属、中信出版、中信建设、中信环境等集团兄弟子公 司开展业务联动，为众多高精尖科技型企业拓展业务范围、延伸产业触角、对接更多资 源。在风险化解方面，主要采用了“四端一体”的产融协同化解风险模式：1）在“风险 端”实施隔离，通过设置专项信托计划，装入风险项目底层资产，阻断项目价值外流，与 房企整体风险隔离；2）在“资产端”修复盘活，依托集团地产子公司能力特长，自主开 发、长期持有运营、实质管控等手段，盘活项目资产，促进恢复造血功能；3）在“价值 端”优化提升，国有企业与地方政府、各参建方、债权人等同向发力，做优产品品质提升 项目价值；4）在“品牌端”赋能助力，通过注入中信品牌和央企信用，提振相关方的信 心和预期，助力风险项目加快恢复正常运转。截至 2024 年 9 月，中信集团累计落地房地 产化险项目 70 余个、交付住房超 6.5 万套。

（二）跨境金融优势：自带国际基因，跨境综合金融服务增强客户粘性。自带国际基因，跨境金融具备领先优势。中国国际信托投资公司（中信集团前身）主要 从事引进外国和华侨资金、引进国外先进技术和设备等。因而中信银行（原中信实业银 行）成立之初便具备国际基因。其在成立当年就与美国普惠证券合作开展民航租赁业务， 成为国内第一家与国外合作从事飞机租赁的商业银行。此后中信银行在国际业务上也走 在同业前列：1991 年，中信银行代表中信公司在日本东京第一次发行浮动利率日元债券； 1996 年，牵头国内 13 家金融机构完成首笔 2.69 亿美元出口买方信贷银团贷款。

1）对公领域，中信“跨境服务平台”综合金融服务增强企业客户粘性。中信银行在“大 对公”服务优势，除了综合协同能力外，还有自建的“跨境服务平台”。2024 年 4 月，中 信银行发布“信外汇+”跨境综合金融服务体系，以跨境“结算+融资+交易+融智”为基 石，创建“信汇供应链”“信汇出海”“信汇成长”等多场景下“4+N”服务体系，为客户 提供“专业、快捷、灵活”的跨境金融解决方案。 第一，针对大型企业客户及其分布全球的上下游产业链，客户们往往有着跨境结算、跨 境交易、跨境贸易融资、跨境投融资等一揽子需求，中信银行匹配了成熟的服务经验和 完备的产品体系。 第二，随着海淘、跨境电商的兴起，中信银行的服务体系也随着客户的新需求而不断创 新，助力他们运用好外汇局区块链平台、海关单一窗口平台、信保信息平台、跨境电商 平台、外贸综合服务平台、市场采购平台等，更高效地开展生产经营与贸易进出口。2024 年 1-9 月“信汇电商”服务中小外贸客户超 7.4 万户。 第三，在跨境资本项目服务中，中信银行聚焦于企业客户境外发债、境外上市、境外贷 款、跨境资金池、中概股回归等业务生态，助力企业抓住资本项目投融资机遇；此外，中 信银行还聚焦机构投资者跨境证券投资方面的需求，在 QDII、QFII、债券通、港股通、 沪股通、基金互认等业务领域，合力中信银行（国际）、中信证券与中信建投等金融兄弟 公司，形成了一套专属的跨境机构投资者服务体系。 2）零售领域：打造“出国金融”王牌。中信银行出国金融业务始于 1998 年独家代理美 国签证业务。26 年间，中信银行已率先搭建起全客群、全渠道、全流程的出国金融服务 体系，包括“全球签”签证服务、个人资信证明服务、专属借记卡和信用卡产品及尊享服 务、个人外汇结算服务以及出国留学规划服务五大板块。作为国内出国金融业务的先行 者之一，中信银行出国金融产品及服务矩阵累计服务超 2600 万人。