浦发银行基本面情况如何？

区位优势显著，规模稳增，结构优化。

1. 区位优势：立足上海，深耕长三角，区位优势助力银行多元发展

浦发银行的经营发展与其独特的区位优势紧密相连，形成了立足上海、深耕长三角、辐 射全国并稳步拓展海外的战略布局。 长三角主场优势显著：长三角地区是中国经济最具活力、开放程度最高、创新能力最强 的区域之一。2019 年 12 月，中共中央、国务院发布《长江三角洲区域一体化发展规划 纲要》，引领长三角地区的三省一市各展所长，促使其在科技创新、产业集群打造、基础 设施互联互通等多方面实现协同发展。在这一政策的推动下，目前长三角地区已然发展 成为我国经济增长的强劲驱动力。2024 年，长三角地区实现经济总量 33.2 万亿，其对 全国 GDP 的贡献占比达到 25%，经济增速为 8.7%，比全国平均水平高出 3.7 个百分点。 在经济高速增长以及居民收入处于较高水平的双重背景下，长三角地区的信贷需求呈现 出旺盛态势，2024 年信贷增速达到 10.2%，高于全国贷款增速 2.6 个百分点。

浦发银行总部位于上海，在长三角区域拥有深厚的客户基础和广泛的机构网络。2024 年 末浦发银行长三角地区营业收入占比 22.99%，营业利润占比 45.95%，在长三角区域内 贷款余额为 1.84 万亿元，较上年末增长超 10%，占比 34.13%。作为上海本地重要的金 融机构，浦发银行积极对接上海“国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心”五个 中心建设的国家战略，充分利用上海的政策优势、人才优势和产业优势，拓展业务增长 空间。 此外，浦发银行也积极开展全国布局与海外拓展。截至 2024 年末，浦发银行在中国内 地及中国香港、新加坡、伦敦设有 42 家一级分行（（含中国香港、新加坡、伦敦分行）及 超 1700 个分支机构，重点包括京津冀、粤港澳大湾区等。海外分行的设立，不仅服务于 中资企业出海，也为银行拓展国际业务、提升跨境金融服务能力提供了重要平台。

2. 存贷规模稳定增长，结构优化对息差企稳或将形成支撑

浦发银行的存贷规模呈现出稳定增长的态势，对公贷款占比提升显著。公司不断加大信 贷投放力度，使得信贷增长的稳定性得到有效提升。 资产端方面，2024 年贷款总额达 5.39 万亿元，同比增加 7.45%，2025Q1 进一步升至 5.58 万亿元，较年初增长 3.49%。2024 年末浦发银行公司贷款占比为 58.97%，较可比 同业高 5.1pc。2024 年末个人贷款占比为 35.04%，较上年末下降 2.14pc，与同业趋势 一致。从定价来看，2024 年末浦发银行对公贷款收益率为 3.61%，较 2023 年末下降 24bps，显著好于同业（24 年末股份行平均对公贷款收益率为 3.78%，较 23 年末降幅 为 32bps）。在当前反内卷的环境下，浦发银行的对公贷款利率已相对较低，预计未来进 一步下降的空间有限。 负债端方面，2025Q1 存款总额为 5.47 万亿元，比上年末增加 3243.79 亿元，增长 6.30%。 存款长期化、定期化趋势仍在延续。2024 年末浦发银行定期存款占比为 60.3%，较上年 末抬升 3.84pc，股份行定期存款占比为 58.1%，较上年末提高 1.86pc。2024 年末浦发 银行存款付息率较上年同期压缩 19bps，可比同业降幅为 17bps，对息差企稳或将形成 一定的支撑。 2024 年末浦发银行净息差为 1.42%，较上年末下降 10bps，可比股份行的下降幅度为 16bps。整体来看，预计浦发银行或能维持净息差降幅优于同业的趋势，进而巩固营收增 速趋稳态势。

3.资产质量：历史包袱持续出清，风险抵御能力增强

不良贷款状况：2024 年末不良贷款率 1.36%，较 23 年末下降 12bps，25Q1 末不良率 进一步降至 1.33%，较 24 年末下降 3bps，与历史高点（2017 年的 2.14%，2019 年的 2.05%）相比，已有大幅改善。同时，企业贷款不良率 1.34%，较 23 年下降 33bps。 2024 年末关注率为 2.34%，逾期率为 2.06%，25Q1 拨备覆盖率达 186.99%，连续三年 持续改善。

风险控制与处置：浦发银行新管理层采取了一系列积极措施，大力度推进不良资产的清 收和处置。纵观峰值与拐点，历史高点出现在 2021 年，该年不良核销额达 811 亿元， 而 2024 年降至 594.64 亿元。2016-2024 年浦发银行累计核销 5465.28 亿元，占 2024 年末总贷款余额的 10.14%。同时，不良核销额/不良贷款余额由历史高点 2021 年的 105.56%降至 2024 年的 81.29%；不良生成率由历史高点 2017 年的 2.27%降至 2024 年的 1.12%。可见公司在科技赋能的战略基调下，风险抵御能力不断提升。