建筑建材行业2026年中期策略汇报：受益下游高景气度，量价和盈利的持续兑现.pdf

上传者：m****
时间：2026/06/02
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本报告为2026年中期建筑建材行业策略汇报，核心观点为受益下游高景气度，量价和盈利持续兑现。报告指出高景气板块包括玻纤、洁净室及电力/IDC建设。玻纤行业受AI驱动特种电子布需求释放，传统电子布产能受挤占，供需偏紧，涨价态势持续；粗纱下游风电、新能源汽车景气度向好，带动中高端产品需求。洁净室建设需求与半导体产业资本开支密切相关，全球AI加速迭代带动PCB洁净室建设需求释放。电力/IDC建设受益于算电协同政策，新型电力及电网建设需求增加。传统建材方面，二手房销售保持正向增长，龙头业务结构优化，拓展C端和小B端，叠加多轮提价落地，毛利率改善显著；出海业务打开长期成长空间。报告建议关注订单饱满、业务结构优化、业绩连续高速增长的标的，如中国巨石、三棵树、华新建材、亚翔集成等。