半导体行业月报：海外云厂商继续上调26年资本支出计划，服务器CPU需求旺盛.pdf

全球半导体销售额在2026年6月实现同比高速增长，WSTS预测全年市场规模将达1.511万亿美元，同比增长近九成。下游需求呈现结构性分化，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，推动北美四大云厂商大幅上调2026年资本支出计划。谷歌、Meta、微软和亚马逊的资本开支合计显著增长，重点投向AI基础设施建设，进而带动服务器CPU、GPU及先进存储需求。

服务器CPU需求重塑

随着AI工作负载从训练向推理及智能体应用转变，数据中心算力结构发生变化，CPU与GPU比例趋向1:1，CPU核心地位回归。AMD预测2030年服务器CPU市场规模将达2200亿美元，复合增速超50%。目前服务器CPU供给紧张，有望迎来涨价潮，国产CPU厂商加速替代，投资机会显现。

存储与设备投资扩张

AI驱动下，DRAM和NAND Flash价格持续上行，全球存储厂商加速扩产。SEMI预测2026年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资同比增长29%。全球半导体设备销售额持续增长，中国半导体设备销售额亦保持增长态势。国产半导体设备厂商在推进国产替代的同时，出海步伐加快，建议关注设备及零部件领域投资机会。

端侧AI硬件崛起

AI眼镜、AI手机和AI PC等端侧硬件出货量快速增长，成为半导体新增长点。2026年全球AI眼镜出货量有望突破1500万台，AI手机渗透率预计达45%。这些终端设备的普及带动了对高性能SoC、存储器及传感器的需求，为半导体产业链带来新增量。