通信行业周报：重视重大产业变化，NPO、超节点、液冷.pdf

全球AI算力竞赛持续升温，数据中心架构正经历从传统模式向高密度、高能效方向的深刻变革。2026年8月，通信行业迎来NPO、超节点与液冷三大技术方向的实质性突破，标志着AI基础设施进入新一轮迭代周期。

NPO产业化提速

近封装光学（NPO）技术作为光互联的核心路线，其产业化进程显著加速。腾讯云、阿里云等国内头部云厂商明确了NPO的部署时间表，并联合推动国际标准制定。海外生态方面，Lightmatter与NVIDIA的合作进一步巩固了NPO在高端算力互联中的地位。产业链上游的光模块、无源器件、激光器及设备厂商有望率先受益。

超节点放量元年

超节点技术通过逻辑聚合解决万卡集群扩展性难题，成为国产算力增长的新引擎。阿里、百度、腾讯等云巨头资本开支大幅攀升，阿里灵骏真武超节点的成功上线验证了该技术的商业可行性。随着国产芯片量产，2026年成为超节点规模化放量的关键年份，带动交换芯片、光模块及服务器电源等配套产业发展。

液冷订单兑现

伴随算力功耗提升，液冷从可选变为必选。飞龙股份等龙头企业公布的充裕订单数据，验证了液冷赛道的高景气度。液冷泵作为核心组件，其出货量预示着整个液冷产业链即将进入高速兑现期。英维克、申菱环境等温控厂商以及飞龙股份等部件供应商处于有利竞争位置。