银行业深度综述｜42家银行2026年中报：息差企稳支撑业绩稳健，分红再提升.pdf

上传者：D***
时间：2026/09/01
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2026年上半年，42家上市银行交出了一份息差企稳、业绩稳健的答卷。在宏观经济政策定力增强、对公业务强劲的背景下，银行业营收同比增长7.2%，净利润同比增长3.0%，边际业绩企稳主要由息差企稳驱动。大型银行和城商行凭借息差韧性和规模优势，营收和利润增速表现突出，而股份行受个别因素影响增速承压。

息差见底与规模驱动

净息差同比下降1个基点至1.38%，降幅显著收窄，环比基本持平，标志着息差底部特征确立。资产端收益率降幅收窄，负债端成本持续下降，共同支撑了息差企稳。信贷投放仍以对公为主，占比超九成，泛政信、制造业和基建是主要投向，大型银行和优质区域城商行从中受益最大。

资产质量分化与确认趋严

资产质量总体稳健，不良率1.22%环比持平，但结构分化加剧。对公贷款不良率下降至1.14%，主要得益于规模稀释和行业改善；零售贷款不良率上升至1.52%，信用卡、消费贷等无抵押品种升幅较大。二季度不良生成率抬升主要源于信用卡分期新规、分类新规过渡期结束导致的确认趋严，以及零售分母收缩，而非实质性风险失控。

拨备夯实与红利提升

银行拨备策略转向扎实计提，信用成本回升至0.84%，覆盖不良生成，夯实了风险抵御能力。同时，分红比例再度提升，13家银行中期分红比例同比提高，红利属性凸显。投资建议聚焦两条主线：一是拥有区域优势的城农商行，二是高股息稳健的大型银行，中长期看ROE与股息收益确定性高。