软件与服务行业：Agentic Cloud，云计算的下一次范式迁移.pdf

全球互联网流量结构正经历从Human-centric向Machine-centric的根本性迁移，2025年自动化流量占比已达53%，超越人类访问。这一趋势标志着Agent已成为互联网服务的主要调用者，推动云计算进入Agentic Cloud新范式。本报告指出，云的本质是Runtime，每一次计算范式的迁移都会推动云基础设施和产品形态的重构。在Agentic时代，软件运行主体从传统应用程序转向具备自主规划能力的智能体，云的价值围绕“如何更高效地承载Agent”展开。

产品重构与供需缺口

Agent对云服务的需求在工具发现、状态管理、安全模型、可观测性及多Agent协作五个维度上超出传统云设计假设。传统无状态、请求—响应模式无法满足Agent对原生持久化、跨会话记忆及细粒度权限的需求，供需缺口倒逼云架构重构，要求云厂商建立面向Agent的原生能力体系。

商业模式进化

传统基于注意力分配的“广告变现”模式因零点击率攀升而失效。Agentic时代需要新的“保安”与“收银员”：“保安”指通过基础设施强制进行Bot管理与访问控制；“收银员”指建立按调用、按任务或数据许可费的B2A计费模式。云厂商通过提供微支付、身份认证等基础设施，从资源供给者转变为价值分配参与者。

厂商战略布局

核心云厂商纷纷开启Agentic布局。Cloudflare依托边缘网络优势，构建“拦截—缓存—计费”闭环及微支付协议；Google Cloud凭借TPU+Gemini垂直闭环，推动跨Agent协作标准；阿里云通过全栈自研体系，将云产品能力Skill化；AWS以Bedrock AgentCore构建生产级执行层；Azure依托OpenAI合作强化企业级分发能力。这些布局共同推动云计算从传统资源供给模式向智能体运行平台演进。