电新行业2026H1及2Q26季报总结：锂电高增风光筑底，AIDC电源景气兑现.pdf

上传者：风**
时间：2026/09/12
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2026年上半年，电力新能源行业各子板块业绩分化明显。锂电板块受益供需改善，2Q26盈利同比延续高增，环比继续改善，54家样本公司归母净利同比+125%。光伏板块仍处底部区间，26Q2收入环比修复但盈利拐点未现，亏损较25H2显著收窄。风电板块因上半年装机淡季及海风开工缓慢，2Q26业绩阶段承压，但后续随旺季到来有望修复。

储能板块26H1收入利润双增，增量主要来自出海，国内新增装机功率同比-18%，海外订单签约同比+83%，海外高溢价市场显著提升企业毛利率。电网设备板块保持稳健，“增收不增利”但Q2盈利边际改善明显，特高压及配网招标加速落地，在手订单充裕。AIDC电源及液冷板块开始景气兑现，电源板块2Q26利润增速环比提升，液冷板块从强预期迈入订单落地与业绩兑现阶段。

投资建议方面，报告建议优先关注景气成长细分方向，重点把握锂电储能真成长、周期复苏、电网设备及AIDC电源及液冷四条主线，提示关税增加、价格战及技术迭代风险。