银行业2026年上半年上市银行业绩解读：营收保持高增，息差企稳信号明确.pdf

2026年上半年，上市银行营业收入同比增长7.40%，归母净利润同比增长2.96%，营收连续两个季度维持高位，印证实质性改善趋势。核心驱动来自存款到期重定价及息差企稳驱动的利息净收入高增。上半年上市银行净息差1.52%，同比下降1.29BP，降幅显著收窄，主要得益于负债成本大幅优化，计息负债成本率同比下降33.50BP。信贷结构上，对公贷款较年初增长6.66%，仍是信贷投放主力，零售贷款较年初下降1.56%。

非息收入方面，中收增速边际放缓至1.10%，但理财规模受益存款搬家同比增长10.61%。其他非息收入板块分化加剧，国有行保持高增，而股份行、城商行和农商行出现下滑，主要受金融资产配置结构差异及债市波动影响。资产质量整体平稳，不良贷款率1.15%，拨备覆盖率273.09%。对公不良率下降0.08个百分点，受益地产和地方债务化险；零售不良率上升0.24个百分点至2.01%，风险仍在暴露期。资本方面，第二轮国有大行增资开启，工行和农行合计增资2600亿元，有助于优化资本结构并撬动约2.43万亿元信贷增量。整体而言，银行基本面改善趋势延续，估值修复具备支撑。