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2022年秋季机械行业策略报告：新兴产业蓬勃发展，装备投资显著受益。从市场表现来看，年初至今机械行业下跌10.8%，排名第13，表现中等，光伏设备、塑料加工机械行业领涨， 分别上涨16.1%、5.4%。从机械各行业来看，下半年增长确定性仍然非常高，我们认为机械相关领域景气度 有望继续延续。

新兴产业蓬勃发展，装备投资显著受益：

1)、光伏设备：今年光伏装机需求预期上调，水电水利规划设计总院预计国内2022年新增光伏发电装机将达 100GW，其下游技术变革也将带来新业务快速发展，尤其是电池片环节，PERC电池未来效率提升空间有限，N 型电池技术将成为主要发展方向，TOPCon和HJT电池的转换效率在不断突破，今年以来，各电池片龙头企业 纷纷扩产，将利好设备厂商订单，重点推荐迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维、金辰股份等！

2) 锂电设备：下游动力电池厂商大幅扩产，锂电设备需求旺盛，据高工锂电不完全统计，目前全球已规划 动力电池产能超3TWh，同时根据我们测算，在仅考虑新增需求的情况下，2022年、2023年全球锂电设备市场 空间将达到1255/1432亿元。此外，2025年后更新需求将逐步壮大，2026-2030年全球年均新增需求将超千亿 元。重点推荐先导智能、海目星、联赢激光、利元亨、科瑞技术、杭可科技等。

3)风电板块：短期看量价关系的积极变化,受疫情影响，2022年上半年装机趋缓,根据国家能源局数据，2022 年1-7月风电新增装机容量仅完成15.2GW。展望下半年，风电将显著加速放量，从利润角度看，原材料价格 下降，零部件有望迎盈利拐点。中期看年内招标的高景气度,国内风光大基地持续加码，一期规模总计 97.05GW，预计2023年投产完毕,二期规模总计455GW,大基地二期总规划容量455GW，十四五期间建成200GW， 配套建设支撑电源（煤电扩建/煤电改造）,截止至8月末，已完成76.2GW风电项目招标（含框架竞配）,预计 全年总招标规模接近90GW，其中海风招标达15GW（不含框架竞配）。长期看海上风电的全球趋势，欧洲多国 推出的清洁能源计划均将海上风电放在首位。据公开政策指引，至2030年欧洲/美国海风新增容量将达 130GW/30GW。海上风电大型化降本叠加优质海域的高发电小时数，海上风电有望成为成本最低的绿色能源， 国内优质零部件厂商亦将借全球海风快速发展获得出海机会。重点推荐：大金重工、泰胜风能、金雷股份、 振江股份、三一重能、明阳智能、金风科技、海力风电、东方电缆、中天科技、五洲新春、新强联、恒润股 份等。