金融行业-量化分析报告：择时雷达六面图，估值面已到满分.pdf

量化分析报告：择时雷达六面图，估值面已到满分。择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观 经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用 了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的 观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 1.90 分，整体相较上 周仍维持看多观点。

流动性。代表货币松紧与银行间流动性的 DR007 与 SHIBOR 均处于历史较 低区间，相较于上周变化不大，维持看多信号。代表信用的 M1 同比、M1 与 PPI 剪刀差等指标均继续处于上行趋势，综合来看维持上周的显著看多信 号。

经济面。当前 PMI 尚未出现明显的上行趋势，发出看空信号。而发电量开始 上行趋势，库存周期当前处于主动补区间，发出看多信号。景气度指数继续 保持下行趋势。综合来看经济面无显著信号。

估值面。当前中证 800 的 PE、PB 估值本周下行明显，位于底部区域。中证 800 的股息率与股权风险溢价本周上行，处于较高水平，股票性价比较高。 AIAE 指标与 DCF 模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信 号。

资金面。北向资金本周无信号，杠杆资金本周继续下降，触发看空信号，综 合后资金面转为看空信号。

技术面。当前技术面的布林带与新高新低数发出看多信号，量价综合时钟处 于次优区间，而均线距离发出看空信号，综合后技术面维持看多信号。

情绪面。东方财富 NLP 情绪指标和期权认购认沽成交比例呈现出短期交易过 度悲观的迹象，综合来看情绪面发出轻度看涨信号。