金融工程深度报告：2023资金流与景气投资有效性提升，行业配置分上下半场.pdf
- 上传者：新**
- 时间：2023/01/04
- 热度：208
- 0人点赞
- 举报
金融工程深度报告：2023资金流与景气投资有效性提升，行业配置分上下半场。2022 全年赛道类行业普遍表现不佳，行业轮动速度 快，右侧买入难度高。全年“胜负手”：上半年煤炭，下 半年政策纠偏的出行链消费和房地产。 2023 年 基 准 假 设 ： 中 国 “ 弱 复 苏 ” + 美 国 “ 类 衰 退”，普涨行情概率低，行业配置仍以轮动为主，年中或 为重要时间节点，跟随景气预期、资金流和技术面情绪指 标仍是行业轮动策略首选，宏观因子有望在连续两年钝化 后重回有效。
2022 年哪些行业轮动信号有效？
【“与鲸同游”资金流复合指标】 2022 年“与鲸同游”资金流衍生指标全年保持了较好 的有效性。从全年来看，资金流类指标的有效性存在阶段 性的差异。自 7 月反弹结束后，市场并未出现明确主线， 这一阶段轮动速度已经低于周频，一周相对强势行业更易 发生补跌。市场向游资风格切换，指标有效性下降。11 月 以来陆续出台了地产、疫情政策纠偏，资金推动消费板块 的大幅持续反弹。机构积极参与“放开/复苏”概念，指标 有效性随之走高。
【“景气预期”指标】 景气预期指标有效抓住了 2022 年全年的“胜负手” 行业：年初看多煤炭与周期类行业，年末看多消费和制 造。全年有效性得到了很好的验证。
【“市场情绪”和技术面指标】 情绪指标变动速度过快，比较合适用于短期市场交易热点 确认。全年来看，动量反转类因子中，3 月反转的多空收 益在 4 月后较为明显，这也和全年“游资市场”更偏向反 转的结论吻合。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 本年热门
- 本季热门
- 本月热门
- 关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的报告——2026年3月5日在第十四届全国人民.pdf 7517 6积分
- 中国网络视听协会：中国网络视听发展研究报告（2026） .pdf 6565 3积分
- 市场监管局：2025直播电商行业发展白皮书.pdf 6111 7积分
- 房地产行业第8_9周周报（2026年2月14日_2026年2月27日）：26年春节新房成交量低于23_25年，二手房成交量高于23_25年；上海优化限购、公积金和房产税政策.pdf 5892 2积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 5721 3积分
- 中国股票策略：中国最佳商业模式研究（第二版）.pdf 5617 6积分
- 互联网行业：第57次中国互联网络发展状况统计报告.pdf 5438 6积分
- 2026年政府工作报告.pdf 4955 3积分
- 中国2026年展望：探索新动能.pdf 4945 2积分
- 2025中国新就业形态报告.pdf 4726 3积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 5721 3积分
- 腾讯研究院-从超级个体到超级团队：AI时代组织变革的涌现路径.pdf 4496 6积分
- 腾讯研究院：2026丰饶之后：AI Coding 观察报告.pdf 4485 4积分
- 兰花科创-600123-优质无烟煤龙头，煤化一体静待周期反转与技改红利释放.pdf 3452 2积分
- 机械设备行业：拥抱科技，重视AI为主线的设备及硬件等投资机会.pdf 3143 4积分
- TGV玻璃基板行业动态报告：玻璃基板崛起，赋能先进封装.pdf 3034 1积分
- 电力设备行业跟踪周报：锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线.pdf 2859 4积分
- 玻璃基封装行业专题：玻璃基板有望成为先进封装新平台.pdf 2694 1积分
- 投资策略-激光通信行业深度：行业现状、终端结构、市场规模及相关公司深度梳理.pdf 2225 3积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2133 2积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2133 2积分
- 纺服行业周报：运动品牌Q2流水放缓，安踏、361度表现韧性强.pdf 1530 3积分
- 易观分析-具身智能行业：2026年中国具身智能重点行业应用与场景价值分析报告.pdf 1454 6积分
- 中国汽车工业协会-汽车行业：2025中国汽车后市场年度发展报告.pdf 1411 8积分
- 房地产行业专题报告：城市更新推动高质量发展.pdf 1148 3积分
- 产业深度：生根与重构——2026年全球人工智能技术、政策、产业与投融资趋势全景洞察报告.pdf 1136 8积分
- 能源电子行业月报：功率器件交期持续拉长，行业景气度稳步提升.pdf 849 2积分
- AI医疗行业2026年6月月报：AI诊断与药研资本化提速，医疗智能体加速落地.pdf 657 3积分
- 千瓜数据-消费行业：2026年上半年热门行业数据简报.pdf 638 2积分
- 厄尔尼诺如何影响资产价格：气候风险传导、历史复盘与2026年展望.pdf 304 2积分
