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银行业《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》深度解读：重磅资本新规落地，银行业务影响几何？“十年一剑”《新资本办法》在国内落地。目前我国商业银行适用的资本监管 规范为 2012 年发布的《商业银行资本管理办法（试行）》，《巴塞尔协议Ⅲ: 后危机时代监管改革最终版》（简称“《新巴 III》”）于 2017 年末出台，原 定于 2022 年 1 月 1 日起在全球范围内实施，受疫情影响推迟一年。目前参 照《新巴 III》制定的国内版《新资本办法》（征求意见稿）发布，计划于 2024 年起正式应用。

《新资本办法》修订了哪些内容？1）新标准法：明确风险暴露的概念，提 升了风险计量的敏感程度。对公：投资级公司及中小企业受益，风险权重趋 降；零售：对于“合格交易者”的监管零售风险暴露，风险权重由 75%降 至 45%；房地产：不符合条件的开发贷风险权重由 100%上调至 150%，个 人按揭贷款风险权重趋降；金融机构：对三个月以上的银行风险暴露权重由 25%提高到至少 40%。2）内部评级法：限制高级内评法的使用范围，调整 估计参数下限，规定资本计量底线要求（使用高级计量法计算出来的 RWA 不能低于用标准法计算出来的 RWA 的 72.5%）。

《新资本办法》落地的影响--银行业务实操。对公信贷：鼓励优质大型与中 小企业投放，约束房企开发与项目贷款；零售信贷：消费&经营贷权重稳定， 鼓励优质信用卡业务增长，按揭贷款受益，权重降幅小于《新巴 III 》；金融 同业业务：权重或有较大抬升，风险权重抬升幅度与银行分类有关；票据业 务：转贴权重提升，投资级企业商票直贴权重下降；金融投资业务：地方债 中一般债权重由 20%下降至 10%；普通金融债及 3M 以上存单：风险权重 提高，银行自营配置动力或减弱。资本工具投资：二级债风险权重预期内提 高至 150%，永续债无变化。信用债：投资级企业风险权重调低至 75%，与 信贷比较优势提高。资管产品—基金投资或有穿透计量压力，总体影响较小。 股权投资：被动持有股权投资（抵债股权），超两年部分风险权重由 1250% 降至 400%。ABS：计量框架全面修订，原规则下按评级划分大部分 20%，

《新资本办法》引入内评法资产池、标准法资产池，风险权重下限为 15%。 符合“简单、透明、可比”标准的资产证券化交易，优先档次的风险权重下 限为 10%，其他档次的风险权重下限为 15%。表外业务：可随时无条件撤 销贷款承诺 CCF 转换系数 0→10%，短期国内信用证 CCF 转换系数 20%→100%。