股票分析方法：盈余公告前的已实现测度是否能预测公告后的股票回报？.pdf
- 上传者：0*****
- 时间：2023/03/23
- 热度：165
- 0人点赞
- 举报
股票分析方法：盈余公告前的已实现测度是否能预测公告后的股票回报？ble_Summary] 本篇是“学海拾珠”系列第一百三十三篇，文章研究了在盈余公告期 间已实现测度对股票回报率的预测能力，结果表明周频方差、偏度和符号 跳跃可以很好地预测盈余公告前后的股票回报，但峰度没有预测效果。文 章进一步表明已实现测度的预测能力不受未预期盈余的影响，盈利公告前 的已实现测度包含了部分未预期盈余信息。
可基于已实现测度来分析盈余公告期间的组合收益
在所有的盈余公告期中，方差处于最高分位数的股票表现优于方差处 于最低分位数的股票；然而，在盈余公告前将股票按偏度和符号跳跃进行 排序时，以上关系发生了反转；峰度和组合收益没有明显的关系。
已实现测度对累计异常股票收益 CAR 表现出稳健的预测能力
方差、偏度和符号跳跃对公告后累计异常股票收益(CAR)具有预测能 力，而峰度对股票收益没有预测能力。非公告期间相关已实现测度的预测 能力要小于公告期间相关测度，尤其是偏度和符号跳跃。
已实现测度的预测能力不受未预期盈余的影响
未预期盈余消息在一定程度上反映在盈利公告前的已实现测度中，测 度的预测能力不受预期外的盈余的影响。在所有公告期中未预期盈余(好 消息)的预测能力显著，但未预期亏损(坏消息)的预测能力不显著。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 本年热门
- 本季热门
- 本月热门
- 关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的报告——2026年3月5日在第十四届全国人民.pdf 7509 6积分
- 中国网络视听协会：中国网络视听发展研究报告（2026） .pdf 6556 3积分
- 市场监管局：2025直播电商行业发展白皮书.pdf 6103 7积分
- 房地产行业第8_9周周报（2026年2月14日_2026年2月27日）：26年春节新房成交量低于23_25年，二手房成交量高于23_25年；上海优化限购、公积金和房产税政策.pdf 5887 2积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 5716 3积分
- 中国股票策略：中国最佳商业模式研究（第二版）.pdf 5612 6积分
- 互联网行业：第57次中国互联网络发展状况统计报告.pdf 5429 6积分
- 2026年政府工作报告.pdf 4951 3积分
- 中国2026年展望：探索新动能.pdf 4940 2积分
- 2025中国新就业形态报告.pdf 4722 3积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 5716 3积分
- 腾讯研究院-从超级个体到超级团队：AI时代组织变革的涌现路径.pdf 4490 6积分
- 腾讯研究院：2026丰饶之后：AI Coding 观察报告.pdf 4475 4积分
- 兰花科创-600123-优质无烟煤龙头，煤化一体静待周期反转与技改红利释放.pdf 3449 2积分
- 机械设备行业：拥抱科技，重视AI为主线的设备及硬件等投资机会.pdf 3136 4积分
- TGV玻璃基板行业动态报告：玻璃基板崛起，赋能先进封装.pdf 3028 1积分
- 电力设备行业跟踪周报：锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线.pdf 2857 4积分
- 玻璃基封装行业专题：玻璃基板有望成为先进封装新平台.pdf 2691 1积分
- 投资策略-激光通信行业深度：行业现状、终端结构、市场规模及相关公司深度梳理.pdf 2215 3积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2128 2积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2128 2积分
- 纺服行业周报：运动品牌Q2流水放缓，安踏、361度表现韧性强.pdf 1522 3积分
- 易观分析-具身智能行业：2026年中国具身智能重点行业应用与场景价值分析报告.pdf 1451 6积分
- 中国汽车工业协会-汽车行业：2025中国汽车后市场年度发展报告.pdf 1406 8积分
- 房地产行业专题报告：城市更新推动高质量发展.pdf 1140 3积分
- 产业深度：生根与重构——2026年全球人工智能技术、政策、产业与投融资趋势全景洞察报告.pdf 1130 8积分
- 能源电子行业月报：功率器件交期持续拉长，行业景气度稳步提升.pdf 845 2积分
- AI医疗行业2026年6月月报：AI诊断与药研资本化提速，医疗智能体加速落地.pdf 650 3积分
- 千瓜数据-消费行业：2026年上半年热门行业数据简报.pdf 630 2积分
- 厄尔尼诺如何影响资产价格：气候风险传导、历史复盘与2026年展望.pdf 298 2积分
