滚动功能部件行业研究：紧扣产业链安全，滚动功能部件国产化势在必行.pdf

滚动功能部件行业研究：紧扣产业链安全，滚动功能部件国产化势在必行。研究背景：《中国制造 2025》即提出要加快高档数控机床、机器 人等领域的主要功能部件的产业化以及加快关键零部件的突破； 在外部宏观环境不确定性因素增加背景下，党的二十大报告指出， “着力提升产业链供应链韧性和安全水平”，其中要求聚焦被 “卡 脖子”的关键行业、核心技术，围绕核心基础零部件与基础制造工 艺等，在关系国家安全的领域和节点确保自主可控。围绕 2023 年 “内需+安全”的投资主线，我们注意到，以滚珠丝杠副为核心的 滚动功能部件成为机械、汽车等多领域产业链上游企业布局中长 期发展的关键新产品，同时以人形机器人为代表的新兴应用场景 的出现，也引发了市场对上游关键零部件国产替代的关注。我们 希望能通过本文对滚动功能部件的原理、制造、应用做出详实介 绍，为认识产业链未来发展趋势和竞争格局提供参考意义；同时 本文亮点也在于，通过对比海外龙头制造商，希望能深入了解滚 珠丝杠国产替代过程中的潜在挑战，并筛选出具备投资价值的优 质国产制造企业。

中国滚动功能部件市场规模约 330 亿元，新兴应用打开成长空 间。由两套直线导轨副和一套滚珠丝杠副组合而成的滚动功能部 件是一种将旋转运动与直线运动进行双向转换的传动装置，在高 速度、高效率、高精度方面满足现代机械传动需求，被广泛应用 于机床、工业（自动化+专用设备）、航空航天、医疗、汽车等领 域。根据金属加工杂志社，2022 年预计我国滚动功能部件市场规 模 330 亿，至 2025 年有望增长至 462 亿，CAGR 达 12.4%，粗略估 计滚动功能部件在泛工业制造中的应用约占总需求的 70%，同时 新兴应用场景的持续出现也推动了其需求的不断扩张，例如注塑 机、压力机、工程机械等领域的电动化趋势，以及人形机器人商 业化前景下的供应链产品升级。

在高端应用市场仍被外资垄断的格局下，国产制造商或将在材 料、设备、生产三个维度寻求国产替代突破：滚珠丝杠制造属于 技术密集型、资金密集型精密加工产业，壁垒较高。根据金属加 工杂志社，在国内中、高端市场如 CNC 机床、印刷机、精密机器 人等领域，外资品牌分别占据 30%、90%的市场份额。对比海外龙 头，国产替代的挑战或从以下三个维度分析：①材料端：微量元素配方是行业壁垒之一，国产制造商和原材料 供应商在高渗碳轴承钢、高强度合金钢等基础材料的研发、应用 已经基本实现突破。 ②设备端：工欲善其事必先利其器，设备作为工艺的物化，国产 替代初期进口高端设备有利于国产制造商快速推出高品质滚珠丝 杠产品，但进口设备价格较高、交付周期较长或成为导致国产制 造商出现梯队分化的关键因素。 ③生产端：滚珠丝杠产品同时具有定制化和标准化属性，相对一 致但又繁杂的加工过程决定了产品良率控制是国产制造商需要突 破的关键课题。要实现较高的产品一致性，要求制造企业对生产 过程中的关键工艺，如热处理、材料切削、部件研磨、性能检测 等技术均有较为熟练地掌握，深耕精密加工的企业往往具备一定 优势。