23年基金三季报分析：谁在坚守，谁在切换？.pdf

上传者：老*
时间：2023/10/27
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23年基金三季报分析：谁在坚守，谁在切换？三季度公募基金的股票持仓小幅回升至 84.25%，处于历史 96%分位。23Q3 主动偏股+灵活配置型基金持股市值下降 9.02%，份额下降 0.78%，持股市值下降主要是由于权益资产价值下跌造成的。板块配置：Q3 主要加仓大盘&主板。公募基金加仓方向集中在消费、资源、材料和金融服务，TMT 和中游制造配置比例降低。行业配置：可选消费连续两个季度加仓，必需消费/金融 Q3 加仓幅度明显，电力设备/计算机减仓。上游资源类和材料普遍加仓，化工增幅领先；中游制造减仓明显，机械设备小幅加仓；下游消费维持复苏态势，可选消费连续两个季度加仓，汽车/家电/食品饮料/医药生物等加仓明显； TMT 中计算机连续两个季度减仓，电子小幅加仓；金融仓位较 Q2 明显抬升，地产仓位增幅较不明显。个股配置：重仓股集中度提升，加仓集中于白酒和医药，减仓集中于电力设备和通信。山西汾酒、古井贡酒、药明康德、立讯精密新进入前十大重仓股，而中兴通讯、阳光电源、晶澳科技、中际旭创移出前十大重仓股。百亿基金经理加仓药明康德、山西汾酒，减仓伊利股份、比亚迪等。 “调结构-大安全”三大方向：中特估增配，新基建/新能源车链减配。央国企整体仓位提高，基金增持交运/煤炭/石化等行业央国企；新型基建产业链总体仓位下降，基金增持数据采集与部分硬件细分方向；新能源车链中上游（锂矿/电池）配置比例下降，下游（整车/汽车零部件）配置比例提高。