金融工程2024年度策略（二）：行业主题指数成分分析手册.pdf

金融工程2024年度策略（二）：行业主题指数成分分析手册。此篇，我们对报告《金融工程 2024 年度策略（一）：兵无常势，水无常形》提及的较为活 跃的部分行业，进行基金产品筛选及跟踪指数成分分析，以供后续选择参考。

电子相关行业指数：CSSW 电子、科创芯片、中华半导体芯片、消费电子、电子 50、CS 电 子、科创信息、中证 VR、全指信息、800 信息、中证 TMT。其中中华半导体芯片指数跟踪 产品规模较大；消费电子指数的跟踪产品数目较多。成分行业分析：CSSW 电子、科创芯片、 中华半导体芯片、消费电子、电子 50、CS 电子指数的电子行业占比较高，达八成或以上。 另有和计算机、传媒等行业的组合指数，如全指信息、800 信息、中证 TMT 指数的计算机 占比达二至三成，电子行业占比为六成左右。对于细分行业，科创芯片指数较侧重于数字芯 片设计和半导体设备，消费电子指数较侧重于数字芯片设计和消费电子零部件及组装。成分 风格分析：整体偏大中盘。其中电子 50 和消费电子指数，相对于中证 TMT 和科创芯片指数 更偏大盘。从近一年的整体维度来看，电子相关行业指数市盈率不高不低。其中，电子 50、 中证 TMT、CS 电子、800 信息、全指信息指数有近三成成分股近一年市盈率分位数小于 20%。 市净率处于相对低位，电子 50、中证 TMT、CS 电子、800 信息、全指信息、中华半导体芯 片、CSSW 电子指数有五成及以上成分股近一年市净率分位数小于 20%。整体价值属性较弱， 成长属性较强，其中，科创芯片、科创信息、中华半导体芯片、CSSW 电子、消费电子指数 成长性相对更强。

计算机相关行业指数：中证软件、CS 计算机、中证数据、云计算、金融科技（930986.CSI）、 云计算 50、信息安全、金融科技（399699.SZ）、SHS 云计算、人工智能、CS 人工智、SHS 人工智能 50。其中 CS 人工智指数的跟踪产品规模较大，达 71 亿；云计算和 CS 人工智指数 的跟踪产品数目较多，均达 5 只；SHS 云计算和 SHS 人工智能 50 指数包含两至三成的港股。 成分行业分析：中证软件、CS 计算机、中证数据指数的计算机行业占比达九成。另有计算 机和非银金融行业的组合指数金融科技、计算机和通信行业的组合指数云计算 50、计算机和 电子行业的组合指数人工智能、CS 人工智、SHS 人工智能 50。对于细分行业，指数权重多 分布于 IT 服务Ⅲ、横向通用软件、垂直应用软件。中证软件较侧重于横向通用软件，金融 科技（930986.CSI）较侧重于垂直应用软件。成分风格分析：整体偏大中盘。其中 SHS 人工 智能 50 相对更偏大盘。从近一年的整体维度来看，计算机相关行业指数市盈率偏低，较大 比重成分股市盈率分位数位于[0%，80%]的区间。其中，金融科技（399699.SZ）、CS 计算 机指数有四成以上成分股近一年市盈率分位数小于 20%，云计算 50、SHS 云计算指数分位 值则相对较高。计算机相关行业指数市净率分位同样偏低。整体价值属性较弱，成长属性较 强，其中，中证软件、SHS 人工智能 50、人工智能、云计算、云计算 50、CS 人工智、SHS 云计算指数成长性相对更强。

通信相关行业指数：国证通信和通信设备。其中通信设备指数的跟踪产品规模较大，达 26 亿元。成分行业分析：国证通信指数的通信行业占比达八成，通信设备指数在通信、电子、 国防军工上的占比为 6:2:1。国证通信指数侧重于通信网络设备及器件、电信运营商，通信设 备指数侧重于通信网络设备及器件、通信终端及配件和消费电子零部件及组装。成分风格分 析：整体偏大中盘。国证通信指数，相对于通信设备指数更偏大盘。从近一年的整体维度来 看，通信相关行业指数市盈率和市净率处于相对低位。较大比重成分股市盈率和市净率分位 数位于[0%，20%]的区间，整体来看，国证通信相对更低。整体价值和成长属性较为均衡， 成长性较电子和计算机行业更弱。