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北京银行研究报告：息差稳定，其他非息高增。北京银行发布 2023 年报，我们点评如下：23 年营收、PPOP、归母净 利润同比分别增长 0.7%、-3.1%、3.5%，增速较 23Q1~3 分别变动 +3.87pct、+6.14pct、-1.01pct。从累计业绩驱动来看，规模扩张、拨 备计提和其他收支是主要正贡献，净息差、净手续费收入以及成本收入 比上升等因素形成拖累。

亮点：（1）资产规模稳步扩张。公司 23 年生息资产同比增长 11%，增 速同比上升 0.63pct。贷款同比增长 12%，增速同比上升 4.73pct，其 中对公贷款同比增长 16.6%，贡献了主要增量，公司持续加大长三角 地区信贷投放力度，制造业、租赁商服、建筑业、批零等行业贷款均实 现较高增速；零售端受个人住房贷款拖累增速回落，公司拓展消费金融 渠道、发力自营线上业务，非房消费贷实现高增。（2）息差边际稳定。 公司 23 年息差 1.54%，与 23H1 持平。资产端，生息资产收益率下半 年回升 1bp，贷款收益率继续回落，下半年资金面收紧，同业资产收益 率大幅上行，有效维稳资产收益率；负债端，存款活化率明显下降，公 司下调存款挂牌利率，调整存款结构，下半年存款成本率基本稳定，小 幅上行1bp，同时主动负债成本也有所回升，总体负债端成本率较23H1 上行 2bp。（3）其他非息高增。23 年公司其他非息收入同比增长 48.7%， 主要贡献来自交易性金融资产浮盈。

关注：（1）存款增速回落。23 年存款同比增长 8%，同比回落 4.8pct， 全年活期存款缩量 617 亿元，个人活期存款和对公活期存款同比增速 分别为 0.3%、-9.9%。（2）零售不良率上行。23 年不良贷款率 1.32%， 较 23Q3 末下行 1bp，其中对公贷款不良率 23 年末测算值为 1.58%， 较 23Q2 末下降 15bp；23 年个人贷款不良率 1.15%，较 23Q2 末上升 15bp。23 年关注率 1.78%，较 23Q2 末上升 28bp，或受金融资产风 险分类新规影响；逾期率 1.72%，较 23Q2 末上升 5bp；拨备覆盖率 216.78%，较 23Q3 末上行 1.55pct。经测算，公司 23 年不良新生成 率 0.79%，同比上升 4bp。（3）中收负增长。23 年手续费及佣金净收 入同比负增 31.6%，主要是代理及委托业务收入同比下降 55%。