低空经济专题：强现实，强预期.pdf

上传者：J***
时间：2024/06/28
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低空经济专题：强现实，强预期。上半年低空板块呈现“强预期、弱现实”。 行情复盘：板块经历一轮普涨行情，催化剂为全国两会（行情启动）和苏州低空大会（加速上涨）；国家层面政策：低空顶层设计布局良久，《空域管理条例意见稿》和《通航装备实施方案》带来低空经济重要边际变化；地方层面政策：“自下而上”是低空经济发展的特征之一，地方政府结合当地特色提出低空经济发展方案和产值目标。

展望后续，我们认为低空经济将逐步走向“强预期、强现实”。板块逻辑将从交易预期向交易订单切换，行情将重启升势。驱动因素上—— 基建端：随着地方政府对低空经济的理解加深和相关标准陆续出台，起降场建设等配套建设有望逐步铺开，研究规划等基础性招标先行落地；制造端：政府采购持续升温，eVTOL头部企业订单饱满；产业链复用将助力产能快速爬坡，上市公司有望获取更多项目定点；运营端：年内多条低空载人航线陆续启动，多省市竞跑城市空中交通；业内龙头持续探索城市物流商业化，静待量变积累后的质变。