时代新材研究报告：汽车业务盈利有望改善，风电与轨交推进国际化发展.pdf

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时间：2024/07/22
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时代新材研究报告：汽车业务盈利有望改善，风电与轨交推进国际化发展。1）公司是隶属于中车集团旗下的轨道交通与重大建筑工程的减振器龙头企业，市场地位稳固。未来通过新建产能和海外市场拓展，积极争取海外新增订单以及维修市场份额，盈利能力稳定，业绩基本盘稳固。2）公司是国内风电叶片出货量排名第二的企业，当前风电叶片第三方市场格局集中，同时随着叶片大型化发展，下游风机企业也逐渐将高价值量的大型叶片转为外采。海外风机企业也寻求国内优质供应商共同开拓海外市场。 3）公司汽车业务板块依托德国子公司的长期品牌优势和与德系车企客户的紧密合作，不断优化全球产能布局，推进降本增效。未来通过供应链向亚洲地区转移的方式优化成本。加上把握国内新能源车崛起的市场机遇，有望在维持营收规模的同时实现盈利突破。