2025年度食饮行业投资策略：一石入水，浪起千层.pdf
- 上传者：2******
- 时间：2024/11/20
- 热度：170
- 0人点赞
- 举报
2025年度食饮行业投资策略：一石入水，浪起千层。三阶段模型下，顺周期为先，兼具基本面和弹性 。9.24逆周期政策转向，货币/财政政策共振，我们认为板块的行情演绎或呈现三个阶段：PE扩张-EPS修复-全面复苏。当前处于向第二 阶段的过渡期：估值仍有提升空间，但业绩开始占据主导。业绩修复或沿 小B>C端>大B>白酒 的路径，食品机会或领先于白酒。当 下是顺周期弹性的重要布局机会，在扩内需政策发力的预期下，龙头估值仍有修复空间。
顺周期的核心方向，一看白酒，二看餐饮链。 白酒报表集中释压，企业经营趋向理性务实，去库进程有望加速，顺周期预期下有望估值先行（赔率优+政策预期下的胜率提升）。 餐饮链是政策刺激主要方向，从可选程度、量价维度看，我们认为调味品＞速冻＞啤酒。
C端修复或有分化，零食和饮料具备韧性，乳制品具备左侧特征。 C端消费的持续渐进恢复是未来主基调，政策持续护航。从复苏节奏看，各板块表现或有所分化，斜率及程度或有不同体现。休闲零 食受益品类拓展及渠道红利，软饮料受益出行场景利好，乳制品原奶周期压力有望逐步缓解，政策鼓励拉动牛奶消费。
边际：我们认为收并购只是表象，更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 本年热门
- 本季热门
- 本月热门
- 关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的报告——2026年3月5日在第十四届全国人民.pdf 8089 10积分
- 中国网络视听协会：中国网络视听发展研究报告（2026） .pdf 7263 5积分
- 市场监管局：2025直播电商行业发展白皮书.pdf 6774 13积分
- 房地产行业第8_9周周报（2026年2月14日_2026年2月27日）：26年春节新房成交量低于23_25年，二手房成交量高于23_25年；上海优化限购、公积金和房产税政策.pdf 6494 3积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 6405 4积分
- 中国股票策略：中国最佳商业模式研究（第二版）.pdf 6217 7积分
- 互联网行业：第57次中国互联网络发展状况统计报告.pdf 6086 9积分
- 2026年政府工作报告.pdf 5513 4积分
- 中国2026年展望：探索新动能.pdf 5491 3积分
- 2025中国新就业形态报告.pdf 5280 4积分
- 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf 6405 4积分
- 腾讯研究院-从超级个体到超级团队：AI时代组织变革的涌现路径.pdf 5058 11积分
- 兰花科创-600123-优质无烟煤龙头，煤化一体静待周期反转与技改红利释放.pdf 4000 3积分
- 机械设备行业：拥抱科技，重视AI为主线的设备及硬件等投资机会.pdf 3748 5积分
- TGV玻璃基板行业动态报告：玻璃基板崛起，赋能先进封装.pdf 3591 2积分
- 电力设备行业跟踪周报：锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线.pdf 3459 5积分
- 玻璃基封装行业专题：玻璃基板有望成为先进封装新平台.pdf 3259 2积分
- 投资策略-激光通信行业深度：行业现状、终端结构、市场规模及相关公司深度梳理.pdf 2824 4积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2675 3积分
- 纺服行业周报：运动品牌Q2流水放缓，安踏、361度表现韧性强.pdf 2114 4积分
- 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf 2675 3积分
- 纺服行业周报：运动品牌Q2流水放缓，安踏、361度表现韧性强.pdf 2114 4积分
- 产业深度：生根与重构——2026年全球人工智能技术、政策、产业与投融资趋势全景洞察报告.pdf 1834 16积分
- 房地产行业专题报告：城市更新推动高质量发展.pdf 1750 4积分
- 千瓜数据-消费行业：2026年上半年热门行业数据简报.pdf 1267 4积分
- AI医疗行业2026年6月月报：AI诊断与药研资本化提速，医疗智能体加速落地.pdf 1200 4积分
- 厄尔尼诺如何影响资产价格：气候风险传导、历史复盘与2026年展望.pdf 903 3积分
- 投资策略：这一次，是金银的拐点吗？.pdf 427 3积分
- 风电行业2026年中期策略报告：短期招标承压，看好“十五五”两海成长空间.pdf 397 5积分
- 宏观专题：俄乌冲突最新进展如何？.pdf 366 3积分
