低空经济专题报告：群雄逐鹿到一超数强——低空经济数字化领域的格局推演，建议重点关注莱斯信息等先发企业.pdf

低空经济专题报告：群雄逐鹿到一超数强——低空经济数字化领域的格局推演，建议重点关注莱斯信息等先发企业。客户是谁？三大客群的需求差异。低空经济数字化建设是低空飞行“看得见、 呼得着、管得住”的基础保障之一。1）政府端看，低空数字化的建设包括两 个维度，建设低空数字底座与低空飞行管理服务平台。前者为低空飞行做好前 期规划工作，后者实现起飞前、飞行中、飞行后全链路安全高效运营。2）机 场/起降场：民航空管的成熟理念+低空飞行的特殊条件。低空飞行存在起降场 /点多且分散、飞行场景广且需求规模大，飞行环境复杂且多变三重因素。中远 期看低空飞行的量级是高空飞行的数倍到数百倍，飞行空域越低，规模越大。 3）低空运营单位：接入政府管理平台+实现飞行器动态监测。该市场特点是用 户分散，需求多元，但规模大。

市场空间有多大？低空经济是较新的产业形态，目前尚无国家统一标准，我们 的模拟测算只能做参考示意。1）政府客户：我们预计超百亿级市场需求。我 们假设在能够满足相对体量飞行要求的功能情况下，省级行政区平台假设项目 金额在 1 亿元左右，地级行政区层面在 0.2 亿左右来进行估算，规模或超百亿 元水平，若进一步考虑 2800 多个县级行政区的潜在需求，市场规模或可达到 200 亿。2）机场/起降场。2022 年我国空管系统投资约为 50 亿元左右，我们 预计到 27 年新增的 200 个通航机场带来的增量价值约 20 亿。3）市场开拓策 略：定制化树口碑，标准化跑市场。

格局推演：为什么群雄逐鹿到一超数强？

群雄逐鹿：路径选择决定了这是发展初期的必经之路。在实施和推进路径上存 在“统一标准，先省后市”模式，也会存在“先行先试、逐步统一”的模式。 前者以江苏为例，莱斯信息公众号介绍，公司成功落实“江苏省低空飞行服务 中心建设项目”，正加紧打造“江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式 样板。后者以广东为例，支持广州、深圳等市先行先试。

一超数强：我们认为中期格局或如此。

1）三大优势看莱斯信息能否成为低空经济数字化领域的“一超”。优势 1：民 航空管延伸至低空数字化，技术积累、资源积累具备先发优势。优势 2：公司 低空智联保障体系产品已经发布，并且承接/上线江苏省级平台建设。优势 3： 集团赋能。

2）数强之智慧城市交通运营类企业：以深城交为例。城市内低空各等级枢纽 建设、以及空域划设、航线设计将与原有轨道、公交、停车等设施充分耦合， 形成新型跨域融合枢纽，深耕城市与智慧交通运营的企业具备一定先发优势。 深城交核心优势还体现在：立足深圳，服务全国。

3）数强之设计规划类企业：以苏交科为例。逻辑链条在于：设计规划类企业 通过向政府、产业提供相关咨询和技术服务，规划可落地的低空经济发展方案， 并以此为抓手，进一步寻求项目实施的总包，以及最终项目的运营。公司优势 在于发布腾云低空飞行监管服务平台，并实现了飞行场景应用的闭环演示。

4）数强之空管产品硬件起家，拓展系统：以四川九洲为例。公司主要提供软 硬件结合的整体系统解决方案，硬件方面以机载航电和低空基础设施设备为 主，包括机载应答机、ADS-B 系列、电台、低空协同管控系统、雷达、无线 电探测、系列空管测试仿真系统等；软件方面包括低空协同运行中心、飞行服 务站、低空管控系统、测试业务系统、教学训练系统等。

5）数强之已有运营单位低空数字化产品经验：以新晨科技为例。公司已经布 局低空飞行计划申报平台以及低空飞行综合监视系统项目。