AI赋能资产配置（三）：DeepSeek与风险“再平价”.pdf

AI赋能资产配置（三）：DeepSeek与风险“再平价”。DeepSeek 与风险“再平价”——三类路径探索。 风险贡献度调整：DeepSeek结合宏微观经济数据、资本市场指标、分析师观点等，优化各资产的风险贡献度，基于周期特征进行微调，增强组合的收益潜力。 回溯周期的调整：DeepSeek通过动态调整回溯期，根据不同市场周期优化风险平价策略的时间窗口，采用AI智能学习历史数据。 ETF组合配置：DeepSeek结合传统指标（如跟踪误差、溢价率、汇率波动性等）与前瞻性市场判断（如市值规模、持有结构等），优化ETF选取。实现从指数框架到ETF配置的综合优化，增强投资组合的管理效率和风险控制。

风险平价模型优化 。 以国内股债商组合为例： 年化收益从3.85%提升至4.2%，夏普比率提升至1.137（风险贡献调整），年化收益率从3.85%提升至4.46%，夏普比率增至1.137(回溯周期调整) 。以海外组合为例： 年化收益率由8.11%提升至14.15%，夏普比率从 0.590提高到1.018 。以全球市场组合为例： 组合年化收益6.8%→8.3%，组合配置夏普比率1.048→1.281 。

ETF组合配置优化

ETF组合配置：AI选出的ETF组合年化收益率为7.18%，相较于非AI选基的6.75%，表现更优AI赋能风险平价：策略表现在年化收益率和夏普比率上皆有优化，在国内、海外和全球配置中均已得到有效体现。