银行业2024年年报与2025年一季报综述：重定价冲击叠加债市震荡，25Q1业绩承压.pdf

银行业2024年年报与2025年一季报综述：重定价冲击叠加债市震荡，25Q1业绩承压。重定价冲击叠加债市震荡，25Q1业绩承压：2024A上市银行总体 营业收入、拨备前利润、归母净利润增速分别为0.08%、-0.72%、2.35%。 2025Q1，上市银行总体营业收入、拨备前利润、归母净利润增速回落， 增速分别为-1.72%、-2.15%、-1.20%，分别较2024A下降1.80、1.43、 3.35 个百分点。受债市震荡影响，2025Q1各类银行非息收入增速有 所回落，部分上市银行交易盘出现浮亏，对当季业绩表现形成一定拖 累。

量上生息资产增速较低，大行存款端承压：2024A上市银行合计 生息资产同比增速0.44%。2025Q1同比增速在其基础上稍有提升，同 比增0.79%。负债端来看，2024A上市银行吸收存款同比增速5.59%， 2025Q1 吸收存款持续平稳增长，同比增6.22%。国有行吸收存款规模 增速较为平缓；价上来看存贷两端表现均现下行：2025Q1，生息资产 收益率与计息负债成本率均相对明显下降。非息方面债市决定非息收 入增速：2024A上市银行非息收入总体增速为6.71%，主要为其他非 息收入贡献突出，中收收入与其他非息收入增幅分别为-9.38%、 25.76%。2025Q1，上市银行非息收入增速回落至-1.87%，中收收入与 其他非息收入增速分别为-0.72%、-3.18%。资产质量稳中改善：从上 市银行及各子版块不良贷款率来看，2024A上市银行贷款不良率为 1.24%、2025Q1 为1.23%，较去年微降。信用成本角度，从2018年至 2024 各年年报数据来看，整体呈现波动下行趋势。从拨备覆盖率来 看，2024A上市银行总体拨备覆盖率约239.91%，拨备释放总体保持 平稳，2025Q1，总体拨备覆盖率约237.92%。