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计算机行业8月投资策略：持续看好AI应用及金融科技，关注华为链投资机会。本篇报告回顾了过去一个月投资热点，7 月大盘指数突破上行、科技占优，投 资热点聚焦海外算力、AI 应用、雅江工程、军工等板块。牛市预期叠加产业趋 势催化，8 月看好 AI 应用、华为链及金融科技。

7 月投资热点聚焦海外算力、AI 应用、雅江工程、军工等板块。在《看好金 融科技、AI 及无人化三大方向——计算机 7 月投资策略》中，我们建议投资 者重点关注金融科技、AI 以及无人化几个方向。根据申万（2021）计算机、 电子、传媒、通信、机械设备、国防军工、汽车、电力设备八个板块共计 2531 家上市公司涨跌幅及换手率数据，我们认为 7 月投资热点聚焦海外算力、AI 应用、雅江工程、军工等板块，其中海外算力方向涨幅居前的以大市值白马 股居多，机构资金参与度较高。计算机板块在海外映射、算力行情扩散、AI 和金融科技产业及政策催化不断的背景下，金融科技和 AI 应用表现较为突出， 我们上个月重点推荐的公司中，金融科技耀才证券金融、大智慧、OSL 集团， AI 应用鼎捷数智、泛微、迈富时等，7 月最大收盘涨幅均在 30%+。

7 月申万计算机指数涨幅为 3.86%，金融科技、AI 应用走强。7 月市场整体 走势为指数突破上行，科技占优。其中，上证指数上涨 3.34%，沪深 300 上 涨 3%，WIND 全 A 指数上涨 4.6%，科创 50 指数上涨 3.3%。风格指数方面， 科技风格表现较好，科技龙头和创业板指领涨，科技龙头指数涨 10.4%，创 业板指涨 7.8%。从计算机（申万）指数来看，牛市情绪叠加金融科技创新、 AI 产业创新、AI 产业政策催化等，金融科技、AI 应用、国产算力 7 月均有所 上涨。

我们认为科技创新仍然是增长主线，8 月看好 AI 应用、华为链及金融科技三 大方向：1、AI 应用：中央、地方陆续出台政策支持 AI 发展；大模型迭代来 看，7 月 OpenAI 发布 ChatGPT 智能体、Kimi K2 模型发布后日调用量大幅 增长，展望后续大模型迭代，OpenAI GPT-5、DeepSeek-R2 等推出将带来 产业催化；商业落地角度来看，谷歌、微软、Meta、PLTR 等海外 AI 厂商最 新财报已先行验证 AI 商业化落地范式；2、华为链：2025 年 9 月 18-20 日， 第十届华为全联接大会将在上海世博展览馆及世博中心举办。我们对华为链 历史股价进行复盘，发现历届华为重点大会前后（如 HDC 大会、全联接大会）， 板块出现超额收益的可能性较大。25 年华为鸿蒙生态加速适配发展，截至 2025 年 6 月 20 日有超过 30000 个鸿蒙应用及元服务开发中；截至 2025 年 7 月 30 日，搭载鸿蒙操作系统 5 的终端数量已经突破 1000 万台；以鸿蒙版 微信为例，也可看出鸿蒙生态功能适配持续完善；昇腾以 CloudMatrix 384 超 节点惊艳亮相，因此建议关注大会前后华为链相关投资机会；3、金融科技： 7 月 A 股新开户数 196 万户，同比增长 71%；市场交投依然活跃，据我们测 算，25 年 7 月全 A 日均成交额 16336 亿元，环比+22.3%，同比+149.1%， 牛市预期下市场风险偏好走高，且 AI+金融也是 AI 落地的较好场景，继续看 好“牛市”旗手金融科技板块的投资机会。