银行业2025年三季报综述：息差筑底，手续费改善，国有行全部营利双增.pdf

银行业2025年三季报综述：息差筑底，手续费改善，国有行全部营利双增。规模驱动业绩回暖，手续费改善趋势延续：2025 年前三季度，上 市银行总体营业收入、拨备前利润、归母净利润增速分别为 0.91%、 0.56%、1.48%。偏低基数影响下，银行业整体生息资产规模扩张、以 手续费收入为代表的业务收入改善、息差整体企稳，主要业绩指标呈 现持续修复态势，整体符合市场预期。

生息资产保持增长，主动负债扩张降速：2025 年前三季度上市 银行合计生息资产同比增速 9.40%，上市银行贷款及垫款、债权投资 分别增 7.83%、13.94%；计息负债中，吸收存款、主动负债规模增速 分别为 7.80%、10.90%，仍需关注后续存款搬家影响。

净息差下行趋势企稳：上市银行前三季度净息差 1.35%，与上半 年基本持平，除国有行微幅下滑之外其余均企稳。各类银行生息资产 收益率与计息负债成本率普遍下行，负债端成本下行幅度稍大。

债市调整扰动非息收入表现，净手续费增速扩大：三季度以来债 市显著调整，上市银行前三季度非息收入总体增 5.02%，环比降 1.99pct，其他非息收入形成一定拖累。在较低基数之下，一定程度 上得益于资本市场持续火热对于银行中间业务收入的拉动，2025 年 前三季度各银行板块净手续费均现增长，后续表现仍有向好趋势。

资产质量稳中有升，信用成本持续下行：2025 年三季度末上市 银行贷款不良率为 1.23%，较上半年末有小幅度下降。信用成本较 2024 年同比与 2025 年上半年环比均取得显著下行。三季度末上市银 行总体拨备覆盖率约 235.98%，较上半年末出现小幅下行。