物流无人车从快递起步，迈向城市配送星辰大海——具身智能产业深度研究（六）.pdf

物流无人车从快递起步，迈向城市配送星辰大海——具身智能产业深度研究（六）。核心观点：物流无人车从快递起步，迈向更广阔城市配送市场，未来重点 在渠道运营能力。 物流无人车早期用于快递配送场景，近年来最大的边际变化是探索出更广阔的 城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过 规模化交付门槛。单车商业模型跑通后行业进入规模扩张阶段，城市配送市场 以长尾客户为主，在此阶段渠道运营能力将成为重点，客户开拓、场景开拓、 运力市场、路权推进四方面都需要建立渠道运营体系。

具身智能落地无人驾驶，低速载货无人车率先商业化。拥有持续学习能力的无人驾驶车辆是具身智能的表现形态。具身智能的主要表 现形态包括具身机器人、机器狗、无人驾驶车辆等，其中无人驾驶车辆是目前 有望最快实现商业化落地的方向。 载货、低速场景将率先实现无人驾驶商业化落地。无人驾驶可按照载人与载货、 高速与低速、开放与封闭的区别，划分出 Robotaxi、Robobus、Robotruck、Robovan 等多种应用场景。商业化进度方面，载货先于载人、低速先于高速，Robovan 物流无人车成为当前商业化进展最快的无人驾驶赛道之一。

物流无人车适用于城市配送多样化场景需求。从快递起步，更广阔城市配送无人化改造扬帆起航。物流无人车早期用于快递 配送场景，近年最大的边际变化是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配 送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。广义城市 配送市场车辆保有量达 1459 万辆，物流无人车可替换其中的面包车、轻型卡 车、微型卡车等原有车辆，市场规模远大于单一的快递配送场景。 城配场景无人驾驶可行性高，零部件降本打下规模化基础。城配场景具有路线 固定、低速行驶、短驳等特征，L4 自动驾驶技术跑通落地，行业跨入万台交 付。物流无人车发展已历十年，早期价格昂贵，随着技术路线优化以及关键零 部件价格下降，售价已从百万级别降至 10 万以内。

单车模型跑通，开拓城配市场重点在渠道运营能力，三方玩家参与竞争。经过测算，我们预计 2030 年物流无人车市场空间达 657.5 亿元。其中，车辆 销售市场 240 亿元，运营服务市场 417.5 亿元。 单车商业模型跑通，数据飞轮已现。使用物流无人车替换微型面包车后，单票 降本幅度超 50%。物流无人车企业主要靠保有量收取订阅费获得利润，经过测 算预计当累计销量达到 4 万辆时实现企业盈利。 下一阶段开拓更广阔城配市场，渠道运营能力成为重点。单车模型跑通后进入 规模扩张阶段，需重点攻克小 B 和大 C 长尾客户为主的城市配送市场。客户 开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面，都需要建立市级渠道运营体系。 无人驾驶企业、物流平台企业、乘用车老玩家三方参与竞争。第一类参与者是 深耕细分场景的无人驾驶公司，包括九识智能、新石器、白犀牛等；第二类参 与者是具备生态优势的物流平台公司，包括菜鸟、京东、美团等；第三类参与 者是乘用车老玩家，在 2025 年新进入物流无人车赛道，包括德赛西威、佑驾 创新等。