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机械设备行业跟踪周报：看好北美电力发展对应的燃气轮机&光伏设备锂电设备投资机会。

【AIDC 发电】北美缺电逻辑持续演绎，相关投资线索再梳理

北美缺电现状是 AI 电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端，美国 AIDC 项 目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端，2025 年总量供应短期基本满足需求，但长期来看， 美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的 AI 资 本开支情况，DOE 预测美国 2030 年年均高峰缺口达 20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向 燃气内燃机、SOFC 扩散，当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应，因此该板块尚未到达选 择技术路径的阶段，各类技术路径的相关投资机会都应重视。

【光伏设备】SpaceX 申请部署百万颗卫星，设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇

1 月 30 日，SpaceX 向美国联邦通信委员会（FCC）提交了一项新申请，内容为“一个拥有前所未 有的计算能力的卫星星座，可为先进的 AI 模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多 包含 100 万颗卫星，主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射，建立一个环绕地球的轨道数据 中心网络。 1、太空：全球卫星发射数量指数级增长，硅基 HJT 是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向 国际电信联盟申请 20 万颗低轨轨道权限，SpaceX 加速 4.2 万颗星链系统建设，GW 级别太空光 伏需求放量。原有三节砷化镓电池由于产能、成本、原材料等问题无法满足 GW 级别部署，硅基 HJT 因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿HJT 叠层电池。 2、地面：海外地面光伏市场需求同样旺盛，设备商出海有望加速。欧洲、土耳其及日本客户均有 明确需求，远期海外市场设备需求有望突破 70-90GW，其中美国市场约 40 - 50GW。

【锂电设备】AI 带动光储需求放量，锂电设备商有望充分受益。

AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。（1）国内：136 号文引发国内储能商业模式变化，独 立储能有望成为重要增长引擎。（2）海外：海外 AI 数据中心等负荷侧需求爆发，叠加 OBBA 法 案落地，储能 IRA 补贴保留，出现抢装热潮，需求旺盛。特斯拉计划自建 100GW 地面光伏产能， 带动储能设备需求。美国电网在 AI 时代严重错配，燃气轮机产能不足下，光储方案将陆续放量。 特斯拉将在 3 年内自建 100GW 光伏产能，若考虑到美国光储平均 3.3h 配储时长，或带动超 300GWh 储能设备需求。特斯拉外，微软、谷歌、亚马逊等科技巨头均在积极布局 AI 数据中心， 光伏配储能或是最可行的清洁能源解决方案，预计将进一步放大储能设备需求。