专用设备行业AI设备系列：光模块&服务器双轮驱动，自动化设备需求迫切.pdf

专用设备行业AI设备系列：光模块&服务器双轮驱动，自动化设备需求迫切。受益于 AI 基建的强劲需求，光模块市场空间进一步打开。光模块是光 通信中实现光电/电光转换的核心器件，Scale-Up+Scale-Out 双重逻辑 驱动下，超高速光模块的市场潜力正在被进一步打开。一方面，ScaleOut 作为光模块的主要需求来源，随着对数据传输速率要求的提高，光 模块受益于从 800G 到 1.6T/3.2T 的迭代需求；另一方面，随着 ScaleUp 中传统铜缆连接接近瓶颈，未来光互连技术在 Scale-Up 网络中的 渗透率有望进一步提升。根据中际旭创 25 年半年报援引 Lightcounting 预测数据，全球以太网光模块市场规模有望从 2026 年的 189 亿美元 增长至 2030 年的 350 亿美元。

光模块设备：产能扩张+技术迭代，自动化产线需求旺盛。光模块生产 过去是劳动密集型产业，产能扩张依赖于员工人数的大幅扩张。但随着 当前光模块产量扩张、生产精度要求的大幅提升，人工组装已无法满足 光模块制备需求，自动化产线需求应运而生。从工艺流程来看，光模块 制造涵盖贴片、引线键合、光学耦合、封装及老化测试等多个环节，设 备涉及固晶/共晶机、键合机、耦合机、检测设备等。根据猎奇智能招 股说明书援引弗若斯特沙利文数据，全球光模块封测设备市场规模有 望从 2020 年 5.9 亿元增至 2029 年 101.6 亿元，CAGR 达 37.2%，其 中贴片机、光耦合机、测试机是最核心的设备，单价也相对较高。

服务器自动化组装设备：以“果链”为鉴，产线自动化是大势所趋。AI 数据中心的服务器一般由“计算卡-计算节点-机柜-集群”构成，其中服 务器制造等级按集成度可以分为 Level1-Level12 共 12 个等级。借鉴 “果链”企业的发展路径，虽然 AI 服务器代工目前仍处于以人工组装 为主的早期阶段，但未来随着服务器复杂度的提升，组装难度逐步提 高，对于产线自动化的需求有望逐步显现，从而拉动自动化设备需求。