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电力设备新能源行业2026年4月投资策略：全球锂电需求持续增长，政策推动固态变压器产业化提速。海外新能源车需求旺盛，下游高景气下锂电行业头部企业。油价高涨刺激 海外新能源车销量大幅增长，单车带电量持续提升。同期储能电芯需求 也拉动电芯与材料总体需求，电池、锂电隔膜、六氟、铜箔、铁锂具有 较高配置价值。

全球储能需求稳步增长，系统与 PCS 出海提速。国内储能容量电价政策出 台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展 推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均 推动储能需求；新兴市场各国政府储能政策频，预计 2026 年全球储能 装机需求达到 455GWh，同比增长+40%。

风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量。国内需求稳中有升，我国继 续推进可再生能源消纳，发展绿色燃料产业，2026 年国内风电新增装机 有望保持 10%-20%增长。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今 年 7 月启动新一轮海上风电 CfD 竞标（AR8），预计最多 18 个海上风电项目 将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望 加强国内管桩和海缆出海机遇，国产轴承、齿轮箱等环节也有望进一步打开 西欧陆风风电市场。

四部门发文支持大容量固态变压器应用。3 月 20 日，工信部牵头四部门联 合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028 年）》，将大容量 固态变压器纳入重点推广方向，并将新能源领域变压器的能效提升与系 统适配性放在更加突出的位置，表明固态变压器从前期技术验证阶段逐 步走向政策支持+场景牵引的产业化加速阶段；与此同时国内新一代数 据中心电气设备样机测试与商业化落地提速，建议重点关注固态变压器 与数据中心 HVDC 产业链。