金融投资研究 - 知识库 - 未来智库

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2026年大类资产中期投资展望：逐新而行，循势而兴.pdf
- 6积分
- 2026/07/23
- 21
- 银河证券
该报告为银河证券2026年大类资产中期投资展望，主题为“逐新而行，循势而兴”。报告聚焦2026年中期全球及中国宏观经济形势变化，对股票、债券、商品、外汇等主要资产类别的运行趋势与配置策略进行系统性分析与展望。核心内容报告从宏观经济周期、货币政策走向、产业变革趋势等维度出发，研判各类资产的中期投资机会与风险，为投资者提供跨市场、多维度的资产配置建议，具有较强的策略指导价值。
标签：大类资产投资展望资产配置
【债券深度报告】2026年可转债中期策略报告：有如荒原寻泉，披沙以拣真金.pdf
- 4积分
- 2026/07/23
- 35
- 华创证券
研究背景与目的华创证券研究所发布2026年可转债中期策略报告，系统复盘上半年转债市场运行特征，并对下半年权益环境、转债供需、条款博弈及估值走势进行全面展望，最终提出适配高估值环境的差异化投资策略。核心内容报告首先指出2026年上半年转债市场呈现"指数高位震荡、行情高度集中"的特征，等权及余额加权指数大幅跑赢中位数，前10%成交额个券贡献主要涨幅。下半年权益市场方面，国内经济K型分化叠加全球流动性边际收缩，宽基指数大概率震荡，交易主线围绕泛AI链条与涨价链条展开。供需层面，下半年转债上市规模预计约691亿元，但到期及非临期退出规模庞大，净供给仍收缩约387亿元；需求侧绝对收益型资金持续压降，相对...
标签：可转债债券投资固收策略
【专题报告】2026年二季报公募基金十大重仓股持仓分析.pdf
- 2积分
- 2026/07/23
- 75
- 华创证券
研究目的本报告基于公募基金2026年二季度十大重仓股持仓数据，多维度分析机构投资者投资风格变化，为市场参与者提供机构资金动向的参考。核心内容市场表现方面，2026年4月以来A股震荡分化，科创50、创业板50、创业板指涨幅居前，电子与通信行业为二季度主线。基金发行方面，二季度偏股主动型基金成立120只，总份额829.17亿，发行规模较上季度略低。仓位方面，各类型偏股主动型基金平均仓位均有所上升。行业配置方面，中信一级行业中电子、通信持仓规模大幅增加，电力设备及新能源、食品饮料、有色金属、汽车减少规模超200亿元；电子行业重仓占比达42.63%，较上季度翻倍。个股方面，增持前五为中际旭创、新易盛、...
标签：公募基金重仓股持仓分析
投资策略：牛市回调何时止？.pdf
- 2积分
- 2026/07/21
- 48
- 慧博智能投研
研究目的本报告为慧博智能投研2026年7月20日发布的研报头条精华，整合策略、宏观、产业三篇深度研究，分别探讨A股牛市回调的终止条件、中国消费增长至60万亿元的实现路径、以及中国二手经济的发展空间与宏观影响。核心内容策略板块基于财通证券研究，从海外流动性、历史回调时空特征、融资水位、市场结构拥挤度、公司回购行为五个维度，构建牛市回调尾声的识别框架。指出历史牛市高位震荡期通常伴随1-2月、10%以上的调整，成交额回落至前低与60日均线支撑是关键信号；当前融资占比已从高位回落，成交额前5%个股拥挤度触顶后小盘风格短期占优，回购与高管增持增加显示低估信号。国内消费板块基于东吴证券研究，对标国际"去地...
标签： A股牛市投资策略
另类投资策略定期跟踪：关注A股超跌反弹机会.pdf
- 2积分
- 2026/07/20
- 74
- 华福证券
研究目的与框架本报告为华福证券另类投资策略定期跟踪报告，数据截止日为2026年7月17日，通过量化模型信号与主观分析相结合的方式，对A股择时、行业轮动及黄金择时进行多维度跟踪研究。核心观点A股情绪指数高位下降，港股情绪指数抬升，上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX抬升，市场呈现过度恐慌，关注A股超跌反弹机会。2026年7月看好石油石化、基础化工、电子、计算机和煤炭的相对收益。实际利率上行、市场波动低位、黄金总需求下降，看空黄金。情绪与VIX监测A股情绪指数由创新高个股数量、创新低个股数量、涨停股票数量、跌停股票数量、成交金额、换手率、融资余额、融资买入、A股账户新增开户数、中...
标签：另类投资 A股投资策略
A股投资策略周报：本轮市场回调的原因、时间、空间及调整之后的方向选择.pdf
- 3积分
- 2026/07/20
- 124
- 招商证券
研究背景与目的招商证券2026年7月19日发布的A股投资策略周报，旨在解析本轮市场回调的深层原因、预判调整时空维度，并为调整后的方向选择提供配置建议。核心结论本轮A股回调主要源于日韩杠杆交易波动、海外AI叙事转向投资回报验证，以及国内科技主线拥挤后的融资减仓，并非基本面系统性恶化。当前融资出清已进入后半段，ETF大幅流入、强势科技股补跌，表明恐慌盘正集中释放，进一步下行空间有限。但由于压力主要来自科技板块内部去杠杆，底部仍可能反复震荡，需等待融资降幅收窄、核心资产止跌及利好重新获得价格响应。关键数据融资余额连续11个交易日回落，累计缩减1723亿元；股票型ETF单周净流入2037亿元创历史新高...
标签： A股投资策略市场回调
投资策略：深蹲起跳，关键是谁.pdf
- 2积分
- 2026/07/20
- 50
- 国投证券
研究目的与核心结论本报告为国投证券2026年7月19日发布的策略定期报告，核心研判A股在经历急跌后是否形成年内最后一跌，以及后续市场主线归属问题。报告认为高切低行情已临近尾声，AI产业趋势未结束前市场仍将回归主线，但内部核心赛道将再次切换。市场特征与资金结构本周A股主要指数显著下跌，全A日均交易额环比回落。市场受韩股美股负面影响叠加自身获利盘与套牢盘集中释放，AI科技及中小盘跌幅更深。关键资金信号出现反转：股票型ETF本周大规模净流入2052亿元，周五单日净流入763.49亿元位列924以来第三高；融资盘转向大规模流出，周五单日净流出超700亿元创历史记录，融资余额回到2.7万亿附近接近5月初...
标签：投资策略
豫股专题：河南省上市公司2025年及2026年一季度业绩综述.pdf
- 3积分
- 2026/05/16
- 113
- 中原证券
本报告由中原证券发布，系统梳理河南省上市公司在2025年及2026年第一季度的整体业绩表现，涵盖财务数据、行业分布、增长驱动因素及区域经济贡献等核心维度，为投资者提供区域性资本市场动态参考。
标签：河南省上市公司业绩综述
地方金控平台梳理和2025年年报透视.pdf
- 3积分
- 2026/05/14
- 51
- 方正证券
地方金控平台由地方政府牵头设立，旨在整合区域金融资源、协同金融体系并引导产业升级，与城投平台并列为地方政府统筹发展的核心载体。在当前化债背景下，其化解债务风险、优化资源配置及助力城投转型的作用凸显，且相较城投融资尚有挖掘空间。省级金控主体在一级票面、认购倍数、二级利差等整体有较好表现。●从2025年年报来看，省级金控平台呈现以下核心特征：业务与牌照方面，大部分平台聚焦金融主业，普遍持有银行、证券、保险、信托及地方AMC等核心牌照，但内部利润分化较大，AAA级平台显著优于AA+级，且整体对投资收益依赖度较高。资产与债务方面，资产结构普遍"子强母弱"，优质资产集中于子公司。部分...
标签：金控平台
新高下，景气投资如何做增强——战胜基准Ⅰ.pdf
- 2积分
- 2026/05/13
- 45
- 长江证券
本报告作为系列上篇，系统阐述了景气投资定量化的方法论框架、指标体系等。景气投资的本质是追踪市场对“景气”定价的变化。从定价锚点的角度出发，A股景气投资历史可以划分为四个阶段。每一个阶段都有两个决定性因素在共同塑造——宏观环境（利率、经济周期、产业背景）和增量资金（谁在主导定价、钱从哪里来、流向何处）。针对阶段变化及考量到落地实践性，本文构建景气投资定量化的三层递进框架。每一层处理景气投资的一个核心环节，三层之间形成明确的嵌套和递进关系，以助于最终实现从产业景气信号到具体持仓决策的完整链条。
标签：景气投资
投资策略：A股七大资金主体面面观，临近4200，静待踏空资金回流.pdf
- 2积分
- 2026/05/13
- 34
- 慧博智能投研
20260512-慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：A股七大资金主体面面观，临近4200，静待踏空资金回流。
标签： A股
行业比较框架探讨及一季报各行业“位置”分析.pdf
- 2积分
- 2026/05/13
- 55
- 广发证券
投资框架精简要点现有通用行业比较框架存在明显短板，结论信噪比难以把控，具体可参考2025年《行业比较框架：把握位置感》报告。本团队全新探索行业比较新框架：核心作用是捕捉市场β、优化组合管理、控制回撤并提升夏普比率；核心思路是搭建可实时跟踪的行业配置地图。落地两大前提：一是跳出二三级行业分类，直接以个股维度做行业比较；二是立足产业链视角研判，产业链及需求侧是决定β的核心。最终构建位置→空间→追踪→坐标四维体系，实现投资组合构建与动态监控的体系化搭建，目前框架仍在持续完善探索中。
标签：投资框架
玻璃供需双弱驱动不足，纯碱供强需弱出口亮眼.pdf
- 2积分
- 2026/05/11
- 62
- 迈科期货
迈科期货研究报告，分析玻璃市场供需双弱、驱动不足的基本面情况，以及纯碱市场供强需弱但出口表现亮眼的市场格局。
标签：玻璃纯碱期货
广发宏观：全球风险偏好经历一轮集中上行，大类资产配置月度展望.pdf
- 4积分
- 2026/05/10
- 100
- 广发证券
本文为广发证券宏观研究团队发布的月度资产配置展望报告，聚焦全球风险偏好集中上行背景下的各类资产配置机会，分析股票、债券、外汇、商品等大类资产的趋势与投资价值，为投资者提供资产配置建议。
标签：全球风险偏好大类资产配置月度展望金融市场研究
北京大学：2026年小微经营者理财行为调查报告.pdf
- 3积分
- 2026/05/09
- 42
- 北京大学
北京大学发布的小微经营者理财行为调查报告，深入分析2026年小微经营者的理财观念、投资偏好、资产配置及风险管理行为，为理解中国小微经济主体金融素养与理财现状提供重要参考。
标签：小微经营者理财行为调查报告