AI与无人机如何重塑光纤光缆行业供需格局及未来需求预测？

AI与无人机需求共振正在重塑光纤光缆行业的供需格局，推动行业迈入新周期。首先，当前光纤价格进入全球共振上行阶段，核心驱动因素在于AI数据中心基建与无人机应用的爆发式增长。海外CSP已提前锁定远期产能，国内运营商限价政策在产能紧张下难以平衡供需，导致价格中枢上移。其次，光棒作为产业链壁垒最高、成本占比约70%的环节，其供给存在显著刚性。光棒制备对工艺、设备及原材料（如锗受出口管制）要求极高，全球具备大规模制备能力的企业极少。扩产周期长达18-24个月，且高端产线多被长协锁定，新增产能释放滞后，导致供需缺口长期持续。最后，需求端预测显示，无人机光纤需求受地缘因素及训练备战影响显著增长；数据中心方面，园区级AIDC对光纤需求量巨大，Scale-out与DCI需求加速上行。基准情景下，2026年全球数据中心光纤需求预计超1亿芯公里，2027年光纤总需求有望突破8亿芯公里，2028年受Scale-up催化再度加速。行业估值逻辑转向产业链稀缺性，光棒自给率高、具备高端产品布局的龙头企业将充分受益。